Avaliação da atividade empresarial de uma empresa no exemplo de um balanço. A Empresa é responsável pelas suas obrigações com todos os bens que lhe pertencem com base nos direitos de propriedade. O participante tem obrigações estipuladas por lei e os documentos constitutivos da empresa
Syktyvkar Forest Institute - filial da Instituição Educacional Estadual de Educação Profissional Superior
"Estado de São Petersburgo
Academia Florestal em homenagem a S.M. Kirov
Faculdade de Educação a Distância
Cadeira contabilidade, análise, auditoria e tributação
Trabalho do curso
Por disciplina: Análise e diagnóstico das atividades financeiras e econômicas
Sobre o tema: Análise Atividade comercial empresas (no exemplo da Luzales LLC)
Syktyvkar 2007
Introdução
1. Fundamentos teóricos da atividade empresarial e o papel dos seus indicadores no sistema de análise económica complexa
1.1 Abordagens para definir a essência da atividade empresarial
1.2 Indicadores financeiros da atividade empresarial
1.2.1 O sistema de indicadores de atividade empresarial e desempenho empresarial
1.2.2 Análise do giro e eficiência do uso do ativo imobilizado
1.2.3 Análise do giro e eficiência do uso do capital de giro
2. Análise da atividade empresarial da empresa LLC "Luzales"
2.1 Análise da estrutura do balanço patrimonial
2.1.1 Análise da estrutura e dinâmica dos passivos do balanço
2.1.2 Análise da estrutura e dinâmica do saldo patrimonial
2.2 Análise do estado e eficiência do uso dos ativos fixos da empresa
2.3 Análise da eficácia do uso do capital de giro
2.4 Cálculo de índices de rentabilidade e índices de atividade empresarial
Conclusão
Lista bibliográfica
Formulários
Introdução
As alterações nos atos legislativos e regulamentares, bem como a transformação do reporte de acordo com as normas internacionais de acordo com o Conceito para o Desenvolvimento da Contabilidade e do Relato a Médio Prazo, identificaram uma série de problemas atuais para a investigação sobre a melhoria da base de informação para análise de indicadores de negócios e questões metodológicas de análise.
Na prática mundial, há uma série de exemplos de aplicação da metodologia de avaliação da atividade empresarial de uma empresa, que também pode ser utilizada na economia nacional.
Investir na economia doméstica é difícil devido à falta de um sistema de indicadores objetivos que possibilitem avaliar tanto o estado da economia do país como um todo quanto as indústrias individualmente.
Nos formulários de notificação adotados em Federação Russa, não está prevista a atribuição de indicadores de atividade empresarial, o que não permite apresentar a eficácia da gestão de uma empresa, indústria e economia como um todo. Isso determina a presença problemas metodológicos estabelecimento de um sistema de indicadores da atividade empresarial, sua avaliação objetiva, bem como a formação de uma base de informações confiável e suficiente.
A relevância do aprimoramento da análise da atividade empresarial e de sua base de informações, o desenvolvimento insuficiente do problema de escolha e a metodologia ótima de cálculo de seus indicadores determinaram a escolha do tema de pesquisa e o leque de questões em consideração.
Os problemas de avaliação da atividade empresarial, melhorando a base de informações de análise como parte das demonstrações financeiras são considerados nos trabalhos de cientistas-economistas estrangeiros, em particular, como D.A. Aaker, E.J. Dolan, K.D. Campbell, R.J. "Campbell, L.A. Bernstein e outros. O desenvolvimento de certos aspectos desse problema é dedicado ao trabalho de muitos economistas domésticos, como A.D. Sheremet, M. I. Bakanov, V. V. Kovalev, G. V. Savitskaya, N. N. Ilysheva, SV. Pankova, O. V. Efimova, R. S. Saifulin e outros.
Ao mesmo tempo, o problema da avaliação da atividade empresarial continua pouco desenvolvido, uma vez que cada um dos autores sugere vários métodos cálculo de seus indicadores, que não refletem totalmente o quadro geral do desempenho de uma única empresa. Devido à instabilidade econômica geral no país, uma previsão de longo prazo de indicadores que caracterizem a eficiência econômica de empresas e indústrias é praticamente difícil, e não é feita nem para o curto prazo.
De acordo com a maioria dos economistas (M.I. Bakanov, A.D. Sheremet, V.V. Kovalev, R.S. Saifulin, etc.), o conteúdo das demonstrações financeiras atuais não corresponde totalmente às metas e objetivos da análise econômica e requer certos ajustes não apenas para análise mas também para fins de aproximação às IFRS.
Alvo trabalho de conclusão de curso realizando uma análise da atividade empresarial de uma empresa florestal (no exemplo da Luzales LLC)
1. Considerar os fundamentos teóricos da atividade empresarial e o papel de seus indicadores no sistema de análise econômica complexa,
2. realizar uma análise da atividade empresarial da empresa LLC "Luzales"
O objeto de pesquisa neste artigo é a metodologia de análise da atividade empresarial e da situação financeira e sua base de informações.
O objeto do estudo é o empreendimento da indústria madeireira da República de Komi LLC "Luzales".
Sociedade com responsabilidade limitada"Luzales" foi criada em janeiro de 1999 com um capital autorizado de 8,5 mil rublos e registrada pelo Decreto da Administração do Distrito Priluzsky nº 12 de 13 de janeiro de 1999. Os fundadores da Luzales LLC são dois indivíduos. Semenyuk Nikolai Terentyevich - 60% do capital autorizado, Nikolaev Ivan Andreevich - 40% do capital autorizado. Localização da empresa Republic of Komi, Syktyvkar, m.Chovyu., Endereço postal Republic of Komi, distrito de Priluzsky, aldeia Obyachevo, st. soviético, d1.
A LLC "Luzales" foi criada para organizar o corte e o processamento de madeira com fins lucrativos.
As principais atividades do empreendimento são:
1. Trabalho de extração de madeira (colheita, transporte e corte de madeira)
2. Atividades produtivas e comerciais para fins de produção e comercialização de produtos de madeira para consumidores (Syktyvkar Plywood Plant LLC, Leskom CJSC; LPK Syktyvkarsky LDK". A madeira também é exportada para a Hungria e Lituânia.);
3. Prestação de serviços de transporte e expedição;
4. Pesquisa de marketing no domínio da exploração madeireira;
5. Processamento primário produtos florestais.
LLC "Luzales" está atualmente envolvida na extração de madeira e processamento de madeira, entrega de sortimentos para empresas de processamento da República Komi. A empresa trabalha hoje de acordo com a tecnologia escandinava, que garante a segurança da vegetação rasteira.
A estrutura de gestão da LLC "Luzales" é linear-funcional e visa principalmente estabelecer relações claras entre as divisões individuais da empresa, a distribuição de direitos, deveres e responsabilidades entre elas. Também determina a composição da empresa e o sistema de subordinação na hierarquia geral da gestão empresarial. (Anexo 1).
Os principais indicadores técnicos e econômicos do empreendimento para o período em estudo são apresentados no Anexo 2.
O trabalho do curso consiste em uma introdução, duas seções, uma conclusão, lista bibliográfica e aplicações.
O estudo utilizou leis e regulamentos Federação Russa, ordens e cartas do Ministério das Finanças da Federação Russa, dados Comitê Estadual de acordo com as estatísticas da Federação Russa, normas internacionais de contabilidade e relatórios. Foram também utilizadas fontes literárias e de referência especiais: livros e manuais de referência económica, financeira, Regulamentos e instruções do Ministério das Finanças.
1. Fundamentos teóricos da atividade empresarial e o papel dos seus indicadores no sistema de análise económica complexa
1.1 Abordagens para definir a essência da atividade empresarial
A prática doméstica ainda se caracteriza por uma avaliação contraditória da atividade empresarial do país no nível macro, bem como de uma entidade econômica individual, no nível micro. Muitos dicionários enciclopédicos econômicos compilados por vários grupos de autores não definem a atividade empresarial ou não definem esse conceito com clareza suficiente.
As definições encontradas refletem a atividade empresarial de uma pessoa (empreendedor), ou consideram a atividade empresarial como uma categoria que especifica a atividade econômica.
Os autores de um grande dicionário enciclopédico deu a seguinte definição de atividade empresarial: “Atividade empresarial é uma atividade econômica especificada na forma de produção de um determinado produto ou prestação de uma forma específica de serviço. É a base do padrão internacional de classificação de setores econômicos, classificadores econômicos do Sistema de Contas Nacionais (SCN). É óbvia uma interpretação simplificada, que não revela o objetivo final e o resultado da produção ou da prestação de serviços, tanto no nível macro quanto no micro.
Eles formulam de forma ambígua a definição de atividade empresarial B.A. Reisberg, L.Sh. Lozovsky, E. B. Starodubtseva - os autores do dicionário econômico moderno: "Atividade empresarial: uma característica do estado atividade empreendedora na indústria, empresa, país; é estimado, em particular, pelo índice da dinâmica das taxas dos títulos. Caracteriza mais completamente a atividade empresarial no nível da empresa V.V. Kovalev, observando que "em sentido amplo, atividade empresarial significa toda a gama de esforços destinados a promover a empresa nos mercados de produtos, trabalho, capital ..., em um sentido mais estrito - como as atuais atividades produtivas e comerciais do empreendimento." Nesta abordagem à definição da actividade empresarial, são claramente definidas as direcções para a caracterização dos resultados e actividades da empresa, o que corresponde à sua essência ao nível micro. Compartilhando em geral a posição de V.V. Kovaleva, consideramos necessário observar que a atividade empresarial ao nível da economia estatal como um todo não está suficientemente caracterizada, não há conexão com a fixação de metas de empreendedorismo para o uso eficiente do capital ao nível empresarial.
Para uma compreensão mais completa da essência da atividade empresarial e a correta formulação de sua definição, é necessário justificá-la com base na relação dos processos econômico-financeiros, expressa em um sistema de indicadores inter-relacionados. Ao mesmo tempo, foi utilizada uma abordagem integrada para o estudo desses indicadores, caso contrário, é impossível estabelecer o papel da atividade empresarial e sua manifestação. A base para este estudo foi o desenvolvimento de um esquema para a formação e análise dos principais grupos de indicadores no sistema de análise econômica complexa por A.D. Sheremet. Dadas as propostas ambíguas de vários economistas sobre a formação de indicadores de atividade empresarial, é importante identificar o seu lugar no esquema apresentado e avaliar criticamente o seu papel e participação numa avaliação abrangente dos resultados de uma empresa. A necessidade de uma abordagem integrada é justificada por A.D. Sheremet e apoiado na literatura econômica por muitos autores: V.V. Kovalev e O. N. Volkova, G. V. Savitskaya, L. E. Basovsky e E. N. Basovskaya, L. T. Giliarovskaya, N.P. Lyubushin.
É necessário fundamentar a relação entre atividade empresarial e condição financeira e incluir os seus indicadores numa avaliação generalizada da atividade empresarial, bem como determinar as principais fases de análise.
A maioria das definições de atividade empresarial no nível da empresa é reduzida a uma caracterização unilateral de indicadores ou direções para o uso de capital, embora elementos essenciais da atividade empresarial sejam afetados.
L. E. Basovsky, E. N. Basovskaya observa os ciclos de negócios e os expressa em termos de PIB (produto nacional bruto) e produção industrial. Eles observam que “os índices do PIB e da produção industrial sobem e descem de acordo com o desenvolvimento do ciclo de negócios e outros ciclos mais longos de desenvolvimento econômico. No entanto, reduzir a definição de atividade empresarial a indicadores de crescimento bruto sem avaliar a qualidade desse crescimento, que se manifesta no rendimento e no lucro, não permite caracterizar plenamente a atividade empresarial, quer ao nível macro quer ao nível micro.
L.V. Dontsova e N.A. Nota de Nikiforova: “A atividade empresarial no aspecto financeiro se manifesta, em primeiro lugar, na velocidade de giro dos fundos. A análise da atividade empresarial consiste no estudo dos níveis e dinâmicas de vários rácios financeiros - indicadores de volume de negócios.
A velocidade do movimento de capital, que se manifesta na taxa de rotatividade, é, obviamente, o critério mais importante para a atividade empresarial. No entanto, o resultado financeiro final (efeito) desse movimento não foi refletido nessa definição.
Então, S. M. Pyastolov observa que "a avaliação da atividade empresarial de uma empresa se resume, em última análise, a determinar a eficácia da gestão do capital à disposição da empresa"
Perto desta definição caracteriza a atividade empresarial da L.S. Prykina: "A atividade empresarial de uma empresa é geralmente caracterizada pela intensidade do uso do capital investido (interno)." A intensificação do uso do capital se manifesta em uma mudança na taxa de seu giro, o que fez com que muitos economistas mencionassem apenas o giro na definição da essência da atividade empresarial.
Em particular, A. D. Sheremet e R.S. Saifulin observam que os índices de atividade comercial são refletidos no giro de capital, fundos móveis, contas a receber e a pagar, patrimônio líquido, ativos não circulantes. Traçando um paralelismo geral entre as opiniões de vários autores, deve-se notar as mesmas abordagens ao fato de que a atividade empresarial depende do uso efetivo dos recursos materiais, trabalhistas e financeiros da organização. Mas então deve incluir, juntamente com indicadores da eficiência do uso de capital fixo, indicadores da eficiência do uso de recursos trabalhistas, indicadores que caracterizam o desempenho financeiro da organização, bem como lucro por rublo de capital, que é não observado por todos os economistas.
Assim, a atividade empresarial deve refletir a eficiência da alocação de capital nos diversos tipos de ativos. Se uma parte significativa for adiantada em ativos não circulantes, levará muito mais tempo para liberá-la do que quando se investe em ativos circulantes, que têm prazo médio de circulação de até um ano. Consequentemente, as empresas devem controlar a relação ótima de ativos circulantes e não circulantes para não congelar os recursos financeiros adiantados por um período maior do que o planejado. Esta é uma das condições Gerenciamento efetivo capital da empresa, indústria, economia como um todo.
A lucratividade do investimento de capital da empresa também é determinada pela lucratividade das operações. Em particular, deve-se levar em conta o efeito na forma de receita que as empresas podem aumentar, prevendo penalidades por violação dos termos dos contratos com compradores, fornecedores, indenização por danos materiais investindo em títulos a altas taxas de juros. Assim, se uma empresa possui contas a receber de longo prazo, a receita de tal investimento não deve ser inferior à taxa de refinanciamento do Banco Central. Portanto, é importante considerar essas questões como fatores da atividade empresarial que afetam a eficácia das decisões de gestão.
1.2. Indicadores financeiros da atividade empresarial
1.2.1 O sistema de indicadores de atividade empresarial e desempenho empresarial
Para fins de avaliação da gestão de uma empresa, a ciência e a prática desenvolveram ferramentas especiais chamadas indicadores econômicos.
Indicadores econômicos são micromodelos de fenômenos econômicos. Refletindo a dinâmica e as contradições dos processos em curso, estão sujeitos a mudanças e flutuações e podem aproximar-se ou afastar-se da sua finalidade principal - medir e avaliar a essência de um fenómeno económico. Portanto, o analista deve saber para cada indicador econômico: se se trata do desempenho ou da atividade empresarial da empresa.
Atualmente, o estudo mais completo e consistente da eficiência econômica da atividade econômica (divulgação do objeto de análise) é dado na teoria da análise econômica complexa. Todas as seções da análise atual, prospectiva e operacional são dedicadas à análise da eficiência. A eficiência alcançada da atividade econômica é avaliada, os fatores de sua mudança, as oportunidades não utilizadas e as reservas para aumentar são identificadas.
A eficiência da atividade econômica é medida de duas maneiras, refletindo o desempenho da empresa em relação à quantidade de recursos avançados ou à quantidade de seu consumo (custos) no processo de produção. Esses indicadores caracterizam o grau de atividade empresarial da empresa:
(A) Eficiência de Recursos Avançados = Saída / Recursos Avançados
(B) Eficiência dos recursos consumidos = Produtos / Recursos consumidos (custos)
A relação entre a dinâmica da produção e a dinâmica dos recursos (custos) determina a natureza do crescimento econômico. O crescimento econômico da produção pode ser alcançado extenso , e intenso caminho. O excesso da taxa de crescimento do produto sobre a taxa de crescimento dos recursos ou custos indica crescimento econômico predominantemente intensivo.
Para avaliar a eficácia da atividade econômica, também são utilizados indicadores de lucratividade - a lucratividade ou lucratividade de seu capital, recursos ou produtos.
A atividade empresarial da empresa no aspecto financeiro se manifesta, antes de tudo, na velocidade de giro de seus fundos. A lucratividade de uma empresa reflete o grau de lucratividade de suas atividades. A análise da atividade e rentabilidade empresarial consiste no estudo dos níveis e da dinâmica dos diversos rácios de volume financeiro e rentabilidade, que são indicadores relativos do desempenho financeiro de uma empresa.
O esquema geral para a formação dos indicadores considerados é apresentado na Tabela. 1.
A primeira linha e a primeira coluna da tabela são opções possíveis o numerador e o denominador do índice financeiro, respectivamente. Nas interseções da segunda e terceira colunas e da segunda e terceira linhas da tabela, são mostrados três tipos diferentes de indicadores relativos, obtidos com possíveis combinações do numerador e denominador (a exceção é a interseção da segunda coluna e do segundo linha, que não fornece um indicador). De forma generalizada, as fórmulas para rácios financeiros formados de acordo com este esquema são as seguintes.
Tabela 1 ESQUEMA GERAL PARA INDICADORES DE FORMAÇÃO
Volume de negócios dos fundos ou suas fontes \u003d Receitas de vendas / Valor médio dos fundos ou suas fontes para o período
Retorno sobre as vendas = Lucro/Produtos de vendas
Rentabilidade dos fundos ou suas fontes \u003d Lucro / Valor médio dos fundos ou suas fontes no período
Nessas fórmulas, o indicador de lucro não é deliberadamente especificado, pois pode ser obtido como lucro da venda de produtos (obras, serviços) ou lucro do balanço, lucro tributável, lucro líquido que fica à disposição da empresa após o pagamento de impostos. Se a lucratividade dos fundos ou suas fontes for calculada com base no lucro das vendas e, assim, alcançar a comparabilidade com a lucratividade das vendas, haverá uma certa relação entre os índices financeiros considerados:
Rentabilidade dos fundos ou suas fontes = Retorno sobre as vendas * Rotatividade dos fundos ou suas fontes
Essa fórmula mostra que a lucratividade dos fundos de uma empresa ou de suas fontes se deve tanto à política de preços da empresa quanto ao nível de custos para a produção de produtos vendidos (eles são amplamente refletidos no indicador de lucratividade das vendas) e o negócio actividade da empresa, medida pelo volume de negócios dos fundos ou das suas fontes. A fórmula indica formas de aumentar a lucratividade dos fundos ou suas fontes (na verdade, o grau de lucratividade do uso do capital de uma empresa ou de seus partes constituintes): com baixa rentabilidade das vendas, é necessário se esforçar para acelerar o giro do capital e seus elementos e vice-versa, a baixa atividade comercial de uma empresa determinada por um motivo ou outro só pode ser compensada por uma diminuição nos custos de produção ou um aumento nos preços dos produtos, ou seja, um aumento na rentabilidade das vendas.
As fórmulas também não especificam o indicador do valor médio dos recursos do empreendimento ou suas fontes para o período. Como indicador, pode-se utilizar o total do balanço, o montante de recursos móveis, recursos móveis materiais, produtos acabados, contas a receber, contas a pagar, imobilizado e outros ativos não circulantes, fundos próprios, capital permanente, etc.
Vamos considerar os índices financeiros mais importantes de rentabilidade e atividade empresarial obtidos com várias opções para o denominador do indicador relativo. Abaixo são apresentadas primeiramente todas as fórmulas dos coeficientes para o bloco analítico, em seguida, comentários sobre o significado econômico e a dinâmica dos indicadores.
O símbolo denota a unidade de análise de rentabilidade, o símbolo denota a unidade de análise da atividade empresarial; o símbolo significa um comentário ao bloco de análise.
Índices de rentabilidade ()
1) Rentabilidade das vendas
, (1)
Lucro com a venda de produtos (obras, serviços).
2) Retorno sobre o capital total da empresa
(2)
onde é o total médio do saldo líquido do período,
tanto o lucro do balanço () quanto o lucro das vendas () podem atuar como.
H) Rentabilidade do ativo imobilizado e outros ativos não circulantes
(3)
onde - o valor médio do ativo imobilizado e outros ativos não circulantes do período.
4) Retorno sobre o patrimônio líquido
(4)
onde - a média para o período o valor das fontes de fundos próprios da empresa de acordo com o balanço
5) Retorno do capital permanente
(5)
onde é o valor médio dos créditos e empréstimos de longo prazo do período.
Comentário sobre índices de rentabilidade.
1 PARA) mostra quanto lucro cai na unidade de vendas. O crescimento é consequência do aumento dos preços a custos constantes para a produção dos produtos vendidos (obras, serviços) ou da diminuição dos custos de produção a preços constantes. A diminuição indica uma diminuição nos preços a custos de produção constantes ou um aumento nos custos de produção a preços constantes, ou seja, uma diminuição na demanda pelos produtos da empresa.
2K) mostra a eficácia do uso de todos os ativos da empresa. O declínio também indica uma queda na demanda pelos produtos da empresa e uma superacumulação de ativos.
ZK) reflete a eficiência do uso de ativos fixos e outros ativos não circulantes, medida pelo valor do lucro por custo unitário dos recursos. Crescimento com decréscimo indica aumento excessivo de recursos móveis, que pode ser resultado da formação de estoques excedentes, excesso de estoque de produtos acabados em função da redução da demanda, crescimento excessivo de recebíveis ou caixa.
4K) mostra a eficácia do uso do capital próprio. A dinâmica influencia o nível de cotações de ações nas bolsas de valores.
5K) reflete a eficácia do uso do capital investido nas atividades da empresa por um longo tempo (tanto próprio quanto emprestado).
Índices de atividade de negócios (A)
1A) Índice de giro de capital total
, (6)
onde - produto da venda de produtos (obras, serviços);
Balanço médio do período.
2A) Índice de rotatividade de ativos móveis
, (7)
onde - o valor médio das reservas e custos do período de acordo com o balanço;
O valor médio de caixa, liquidações e outros ativos para o período.
3A) Índice de giro de estoque
. (8)
4A) Relação de rotatividade de produtos acabados
, (9)
onde é o valor médio dos produtos acabados do período.
5A) Índice de rotatividade de contas a receber
, (10)
onde é o recebível médio do período.
6A) Período médio de giro de recebíveis
(11)
7A) Índice de rotatividade de contas a pagar
(12)
onde - média das contas a pagar do período.
8A) Período médio de giro de contas a pagar
. (13)
9A) Retorno sobre ativos de ativos fixos e outros ativos não circulantes
, (14)
onde - a média para o período do valor dos ativos fixos e outros ativos não circulantes no balanço patrimonial.
10A) Índice de giro do patrimônio
(15)
onde - a média para o período do valor das fontes de fundos próprios da empresa de acordo com o balanço.
Comentário sobre índices de negócios (AK)
1AK) reflete a taxa de rotatividade (no número de rotações por período) de todo o capital da empresa. Crescimento significa uma aceleração na circulação de fundos empresariais ou um aumento inflacionário dos preços (no caso de uma diminuição ou ).
2AK) mostra a taxa de rotatividade de todos os ativos móveis (tangíveis e intangíveis) da empresa. O crescimento é caracterizado positivamente se combinado com crescimento, e negativamente se decresce.
ZAK) reflete o número de giros de estoques e custos da empresa para o período analisado. Uma diminuição indica um aumento relativo nos estoques e trabalhos em andamento, ou uma diminuição na demanda por produtos acabados (no caso de uma diminuição).
4AK) mostra a taxa de rotatividade de produtos acabados. Crescimento significa um aumento na demanda pelos produtos da empresa, uma diminuição significa excesso de estoque de produtos acabados devido à diminuição da demanda.
5AK) mostra a expansão ou declínio do crédito comercial fornecido pela empresa. Se o índice for calculado sobre a receita de vendas gerada à medida que as faturas são pagas, o aumento significa uma diminuição nas vendas a crédito. Uma diminuição neste caso indica um aumento no valor do crédito concedido.
6AK) caracteriza o prazo médio dos recebíveis. Uma diminuição é avaliada positivamente e vice-versa.
7AK) (semelhante a mostra a expansão ou declínio de um empréstimo comercial concedido a uma empresa. Crescimento significa um aumento na velocidade de pagamento das dívidas da empresa, uma diminuição significa um aumento nas compras a crédito.
8AK) reflecte a maturidade média das dívidas da empresa (excluindo responsabilidades com bancos e outros empréstimos).
9AK) caracteriza a eficiência do uso do ativo imobilizado e outros ativos não circulantes, medida pelo valor das vendas por custo unitário dos recursos.
10AK) mostra a taxa de giro do capital próprio, que para sociedades anônimas significa a atividade dos fundos em risco para os cotistas. O forte aumento reflecte um aumento do nível de vendas, que deverá ser largamente suportado por empréstimos e, por conseguinte, reduzir a participação dos proprietários no capital total do empreendimento. A descida significativa reflecte uma tendência para a inactividade de parte dos fundos próprios.
1.2.2 Análise do giro e eficiência do uso do ativo imobilizado
Nas atividades produtivas e econômicas, são utilizados ativos de produção e fundos para fins não produtivos. Os ativos de produção adiantados para produção e atividade econômica assumem três formas:
produtivo,
dinheiro e
mercadoria.
A tarefa dos fundos em três formas é a mesma - garantir a continuidade da produção e reprodução, razão pela qual esses fundos são chamados de fundos de produção. Ao contrário dos fundos não produtivos, os fundos produtivos servem ao próprio processo de produção nos ramos materiais da produção.
O problema da utilização dos ativos de produção das empresas tem dois lados. A primeira está associada à diminuição da massa de meios de produção consumidos no processo produtivo; a segunda - com redução dos recursos adiantados para produção e atividades econômicas. A quantidade total de ativos de produção consumidos para o período analisado corresponde ao custo da mão de obra (depreciação) e objetos de mão de obra para produção. O montante adiantado de ativos de produção é uma soma deles que garante a presença simultânea de ativos de produção em todas as suas formas naturais e em todas as etapas da atividade econômica.
O problema de produzir produtos com os menores custos dos ativos de produção é o problema de reduzir o custo dos produtos industriais. Os indicadores que refletem a redução do custo de produção são:
O nível de lucratividade de um volume de negócios de ativos de produção (a razão entre lucro e custo);
custos por rublo de produtos comercializáveis ou vendidos e
lucro por rublo de produção.
O problema da liberação e venda de uma certa massa de produtos com um número menor de ativos de produção fixos (avançados) (ou, o que dá no mesmo, a liberação da maior quantidade de produtos utilizando uma certa massa de fundos avançados) é um problema problema completamente independente da economia das empresas. Um indicador que reflete a produção de produtos com menos recursos é o retorno total dos ativos dos ativos de produção, ou seu faturamento. Pode ser calculado pelo custo das mercadorias vendidas ou pelo custo das mercadorias vendidas. A recíproca deste indicador é o indicador da intensidade de capital total da produção (o coeficiente de fixação dos ativos de produção).
A reprodução e o volume de negócios dos ativos fixos de produção é um fator que afeta o nível de rentabilidade e a condição financeira das empresas. Para as empresas, é importante quanto de seus próprios recursos são investidos em ativos fixos. Nas condições modernas, a flexibilidade das empresas em relação à criação e utilização de meios de trabalho está aumentando, o papel do crédito na formação de ativos fixos está aumentando. O dinheiro da venda de meios de trabalho desnecessários reabastece o fundo para o desenvolvimento da produção.
Tabela 2 IMPACTO DAS OPERAÇÕES DE NEGÓCIOS COM IMOBILIZADO NA CONDIÇÃO FINANCEIRA E RESULTADOS DE DESEMPENHO DO EMPREENDIMENTO
| Conteúdo de uma transação comercial | Impacto no status da propriedade e no desempenho financeiro da empresa |
| RECEBIMENTO DE ATIVOS FIXOS | |
| Recebido gratuitamente de pessoas físicas | A dimensão do capital próprio da empresa aumenta devido ao crescimento dos fundos de finalidade específica (líquidos dos custos de entrega). Isso leva a um aumento da estabilidade financeira. Por outro lado, isso leva a um aumento da participação das deduções de depreciação e custos de reparo no custo de produção, o que, com um baixo retorno sobre os ativos recebidos gratuitamente, pode levar a uma diminuição do lucro e da lucratividade. |
| Recebido gratuitamente de pessoas jurídicas | A receita não operacional da empresa aumenta pelo valor do valor inicial ou residual dos objetos. Ao mesmo tempo, as despesas não operacionais (perdas) aumentam pelo valor da depreciação. Fundos especiais, ou lucro líquido, ou lucros acumulados de anos anteriores são reduzidos pelo valor dos custos de entrega. Em geral, o valor dos ativos fixos recebidos (líquidos dos custos de entrega) aumenta o lucro do balanço. |
| Compra de ativos fixos por uma taxa | Ativos não circulantes da empresa aumentam, a estrutura de capital da empresa muda. Em geral, o giro do capital está diminuindo, o tamanho dos ativos mais líquidos está sendo reduzido e a solvência está se deteriorando. O lucro líquido ou o fundo de acumulação é reduzido pelo valor das despesas com a entrega e instalação dos objetos. O capital de giro é aumentado pelo valor do IVA pago (baixado para reduzir a dívida do IVA ao orçamento sobre produtos vendidos no prazo de 6 meses). Para veículos adquiridos, além do IVA, é pago um imposto sobre a compra de veículos. Os custos de produção são acrescidos do valor do imposto do proprietário do veículo. |
| Arrendamento de longo prazo de ativos fixos | O valor dos ativos não circulantes e o valor da dívida com os arrendadores está aumentando. Periodicamente, o dinheiro é reduzido pelo valor do aluguel e % do aluguel. O lucro líquido ou o fundo de acumulação é reduzido no valor de %. |
| Arrendamento atual de ativos fixos | Os custos do inquilino são acrescidos do valor da renda, bem como do valor das reparações de capital (se estipulado pelos termos do contrato de arrendamento). |
| ALIENAÇÃO DE ATIVOS FIXOS | |
| Transferência gratuita de ativos fixos | O montante das perdas decorrentes da transferência gratuita de imobilizado (o seu valor residual acrescido dos custos de alienação, acrescido do IVA) reduz o lucro líquido ou fundo de acumulação, ou lucros acumulados de exercícios anteriores. Diminuição dos ativos fixos. |
| Contribuindo para capital autorizada subsidiária | Uma contribuição a um preço de contrato superior ao residual leva a um aumento no resultado não operacional da empresa. Caso contrário, as perdas são atribuídas a uma diminuição do lucro líquido ou a um fundo de acumulação. |
| Venda de ativos fixos | Um resultado financeiro (lucro, prejuízo) de outras vendas é formado, o que aumenta (diminui) o lucro do balanço da empresa. O tamanho dos ativos fixos diminui, a liquidez do balanço aumenta e o giro de todo o capital acelera. A melhor opção vendas para tributação do lucro é a venda de ativos fixos pelo valor de mercado. Mas a avaliação desta operação deve, antes de mais, ser feita do ponto de vista das necessidades de produção da empresa para os activos fixos vendidos, a possibilidade de os substituir por outros mais produtivos. |
| Liquidação de ativos fixos | O resultado financeiro é revelado para cada objeto liquidado. As fontes próprias da empresa são reduzidas pelo valor do IVA não pago ao orçamento e pelo valor da subdepreciação do objeto liquidado. |
A metodologia para analisar a eficácia dos investimentos de uma empresa em ativos fixos, sua operação e reprodução deve levar em consideração uma série de disposições fundamentais:
A utilidade funcional dos activos fixos mantém-se por vários anos, pelo que os custos da sua aquisição e operação são distribuídos ao longo do tempo;
· o momento da reposição física (atualização) do ativo imobilizado não coincide com o momento da reposição do seu custo, pelo que podem ocorrer perdas e prejuízos que subestimam o desempenho financeiro do empreendimento;
A eficiência do uso de ativos fixos é avaliada de forma diferenciada dependendo de seu tipo, propriedade, natureza de participação no processo de produção, bem como sua finalidade. Como os ativos fixos atendem não apenas à área de produção do empreendimento, mas também às áreas sociais, culturais, naturais, ambientais e outras, a eficácia de seu uso é determinada não apenas por fatores econômicos, mas também sociais, ambientais e outros.
Ativos fixos e investimentos de longo prazo em ativos fixos têm um efeito multifacetado e versátil no desempenho financeiro de uma empresa. A natureza dessa influência é mostrada na Tabela 1.
As variantes de tarefas analíticas apresentadas permitem avaliar a estrutura, dinâmica e eficiência do uso de ativos fixos e investimentos de longo prazo. Ressaltamos que há muita liberdade para o analista aqui. Determinantes para a escolha das tarefas analíticas e a formação de seu conjunto são as necessidades específicas da gestão, o conteúdo das decisões gerenciais.
No entanto, as ações do analista podem ser sistematizadas. Eles são principalmente reduzidos aos seguintes procedimentos analíticos:
comparação dos dados do período de referência com os dados correspondentes do período anterior (períodos);
Comparação de dados de relatórios com indicadores planejados estimados ou de projeto;
Comparação de dados de relatórios com indicadores da indústria;
Comparação de indicadores de desempenho de utilização de ativos fixos com indicadores de utilização de outros tipos de recursos e capital da empresa como um todo;
Comparação de relatórios de imobilizado com relatórios de produção e resultados financeiros do empreendimento;
· modelagem fatorial de inter-relações de indicadores de uso de ativos fixos.
A integridade e a confiabilidade dos resultados da análise de ativos fixos dependem do grau de perfeição da contabilidade, do bom funcionamento dos sistemas de registro de transações com ativos fixos, da integridade do preenchimento dos documentos contábeis, da precisão da atribuição de objetos à classificação contábil grupos, a confiabilidade dos registros de inventário, a profundidade de desenvolvimento e manutenção de registros contábeis analíticos.
Como fontes de informação contábil para a análise do ativo imobilizado, são utilizados:
conta 01 “Imobilizado”,
conta 02 “Depreciação do ativo imobilizado”,
conta 03 “Ativos fixos arrendados de longo prazo”,
conta 07 “Equipamentos para instalação”,
conta 08 “Investimentos de capital”,
log-orders No. 10, 10/1, 12, 13, 16, dados de contabilidade analítica para as contas relevantes por tipo e itens de estoque individuais de ativos fixos (extratos e cartões de contabilidade analítica), formulários No. 1, formulários No. 2, formulários nº 5 demonstrações financeiras anuais e trimestrais da empresa, passaporte de construção.
Considere a metodologia para resolver problemas analíticos individuais da lista fornecida na Tabela. 3
Análise da estrutura e dinâmica dos ativos fixos
No decorrer desta análise, é necessário avaliar o tamanho, a dinâmica e a estrutura dos investimentos de capital da empresa em ativos fixos, para identificar as principais características funcionais da atividade produtiva (negócio) da entidade econômica analisada. Para fazer isso, é realizada uma comparação de dados no início e no final do período do relatório. Uma imagem generalizada do processo de movimentação e renovação de ativos fixos no contexto de grupos de classificação pode ser apresentada de acordo com a seção 5 “Disponibilidade e movimentação de ativos fixos” do Formulário nº 5 do Anexo ao balanço anual da empresa . Na tabela. 3 dá um exemplo de uma “análise horizontal” de indicadores da movimentação de ativos fixos.
Tabela 3 TEMAS E OBJETIVOS DA ANÁLISE DO IMOBILIZADO E INVESTIMENTOS DE LONGO PRAZO
| Tópicos de Análise | Principais tarefas de análise |
| 1. Dinâmica estrutural dos ativos fixos | 1. Avaliação do tamanho e estrutura dos investimentos de capital da empresa em ativos fixos |
| 2. Determinar a natureza e a direção das mudanças que ocorreram | |
| 3. Avaliação de mudanças na política de investimentos do empreendimento | |
| 2. Análise de reprodução e rotatividade | 1. Análise horizontal de indicadores da movimentação de ativos fixos |
| 2. Análise vertical de indicadores da movimentação de ativos fixos | |
| 3. Avaliação da progressividade e intensidade de renovação de ativos fixos | |
| 4. Análise fatorial de mudanças na produtividade de capital | |
| 3. Análise da eficiência do uso de ativos fixos | 1. Análise de rentabilidade de ativos fixos |
| 2. Análise de retorno sobre ativos | |
| 3. Análise do uso da frota de equipamentos de produção | |
| 4. Análise do tempo de uso dos equipamentos (saldo do tempo de operação) | |
| 5. Avaliação integral do uso do equipamento | |
| 4. Análise de custo-benefício para a manutenção da operação dos equipamentos | 1. Análise de custos para a revisão de ativos fixos |
| 2. Análise de custos para reparos atuais | |
| 3. Análise da relação entre volume de produção, lucro e nível de custo | |
| 5. Análise da eficácia dos investimentos em ativos fixos | 1. Análise da eficácia das opções de investimento de capital |
| 2. Avaliação da eficácia da captação de empréstimos para investimento |
Como pode ser visto na Tabela. 3, no empreendimento analisado, a disponibilidade de ativos fixos aumentou no período do relatório. Um motivo significativo para a mudança é a reavaliação dos ativos fixos. No entanto, uma tendência positiva é o crescimento mais rápido dos ativos de produção em comparação com os ativos não produtivos. A parte ativa dos ativos fixos é alta (quase 80%) e sua taxa de crescimento é superior à parte passiva dos fundos. Tudo isso atesta a correta política econômica seguida pela empresa para melhorar a eficiência do uso dos ativos fixos.
Análise vertical significa o cálculo e avaliação da estrutura e mudanças estruturais na composição do ativo imobilizado.
Análise de produtividade de capital de ativos fixos
A eficiência final do uso de ativos fixos é caracterizada por indicadores de produtividade de capital, intensidade de capital, lucratividade, economia relativa de recursos, aumento do volume de produção, aumento da produtividade do trabalho, redução do custo de produção e custo de reprodução dos ativos fixos, e aumentando a vida útil das ferramentas de trabalho.
Nas empresas industriais, a produtividade do capital é determinada pelo volume de produção por 1 rublo. custo médio anual dos ativos fixos. O retorno sobre os ativos é um indicador geral do uso de ativos fixos de produção. O valor e a dinâmica da produtividade do capital são influenciados por muitos fatores que dependem e não dependem da empresa, no entanto, reservas para aumentar a produtividade do capital, melhor uso técnicos estão disponíveis em cada empresa, local, local de trabalho.
A forma intensiva de gestão da economia pressupõe um aumento sistemático do retorno dos ativos através do aumento da produtividade das máquinas, mecanismos e equipamentos, redução do seu tempo de inatividade, carregamento otimizado dos equipamentos e aprimoramento técnico dos ativos fixos de produção. Para identificar as reservas não utilizadas, é importante conhecer as principais direções da análise fatorial da produtividade de capital, decorrentes das diferenças nas abordagens de modelagem desse indicador.
O mais simples é o modelo de análise de dois fatores:
onde - produtividade de capital;
Parte ativa do ativo imobilizado;
O volume de produção aceito para calcular o retorno sobre os ativos.
Ao analisar a produtividade de capital, o uso desse modelo permite responder à questão de como as mudanças na estrutura dos ativos fixos, ou seja, na proporção de suas partes ativa e passiva, afetaram a mudança na produtividade de capital.
Para revelar o impacto no retorno sobre os ativos da ação de fatores extensivos e intensivos no uso de ativos fixos (incluindo máquinas e equipamentos), é necessário utilizar um modelo mais completo na análise:
, (17)
onde - o custo de instalação (máquinas operacionais) e equipamentos;
Número de turnos de máquina trabalhados;
Custo médio dos equipamentos;
Número de unidades de equipamentos operacionais;
Duração do período de reporte (analisado) em dias;
O número de horas de máquina trabalhadas.
Esta fórmula permite determinar o impacto na dinâmica da produtividade de capital dos seguintes fatores:
Cotas da parte ativa dos fundos em seu valor total
participação de máquinas e equipamentos no custo dos fundos ativos ();
fator de mudança de equipamento
O custo médio de um equipamento (),
A duração do turno da máquina ();
saída de produção para uma hora-máquina de operação do equipamento ().
Um dos fatores importantes que influenciam a eficiência do uso dos ativos fixos é a melhoria no uso das capacidades de produção da empresa e suas divisões.
,
(18)
onde - os principais produtos (perfil) da empresa;
Capacidade média anual de produção.
Esta fórmula permite determinar o impacto na dinâmica da produtividade do capital de mudanças no nível dos seguintes fatores:
O nível de especialização da empresa ();
O coeficiente de utilização da capacidade média anual da empresa ();
A participação da parte ativa dos fundos em seu valor total ();
· retorno sobre os ativos da parte ativa dos fundos, calculado por capacidade ().
Para análise de ação fatores externos o indicador de retorno sobre os ativos pode ser “expandido” em um modelo fatorial da seguinte forma:
,
(19)
onde - o custo dos custos de material sem o custo de peças compradas e produtos semi-acabados;
O custo das peças compradas e produtos semi-acabados;
Valor líquido do produto (valor agregado).
Assim, as variações no retorno total dos ativos são apresentadas como uma soma algébrica das variações em seus componentes. Aqui custo total produto é decomposto em elementos de custo: custos de material, salários e lucros. O retorno total sobre os ativos aumenta se houver um aumento em todos os componentes. Liderar por um único termo mostrará a causa predominante do crescimento geral.
Ao calcular a taxa global de retorno dos ativos, o custo dos ativos fixos leva em consideração os fundos próprios e arrendados. Não são considerados os fundos que estão em conservação ou reserva, bem como arrendados a outros empreendimentos.
A utilização do ativo imobilizado é reconhecida como efetiva se o aumento relativo do volume físico de produção ou lucro exceder o aumento relativo do valor do ativo imobilizado no período analisado.
O crescimento da produtividade do capital leva a uma economia relativa em ativos fixos de produção e a um aumento no volume de produção. O tamanho da economia relativa de recursos e a parcela do aumento da produção como resultado do crescimento da produtividade do capital são determinados por um cálculo especial.
Assim, a poupança relativa do imobilizado é definida como a diferença entre o valor médio anual do imobilizado do período de referência e o valor médio anual do imobilizado do ano base (anterior), ajustado pelo crescimento do volume de produção.
A parcela do crescimento da produção devido ao crescimento da produtividade do capital é determinada pelo método das substituições em cadeia: o crescimento da produtividade do capital para o período analisado é multiplicado pelo custo real médio anual dos ativos fixos de produção.
1.2.3 Análise do giro e eficiência do uso do capital de giro
Aceleração giro do capital de giro reduz a necessidade deles, permite que as empresas liberem parte do capital de giro ou para as necessidades economia nacional(liberação absoluta) ou para lançamento de produto adicional (liberação relativa).
Em decorrência da aceleração do giro, os elementos materiais do capital de giro são liberados, são necessários menos estoques de matérias-primas, materiais, combustíveis, obras em andamento, etc. e, consequentemente, os recursos monetários anteriormente investidos nesses estoques e backlogs também são liberados. Os recursos financeiros liberados são depositados na conta corrente das empresas, o que melhora sua condição financeira e fortalece a solvência.
A taxa de rotatividade dos fundos é um indicador complexo do nível organizacional e técnico da produção e das atividades econômicas. O aumento do número de revoluções é conseguido reduzindo o tempo de produção e o tempo de circulação. O tempo de produção é determinado pelo processo tecnológico e pela natureza da tecnologia utilizada. Para reduzi-la, é preciso aprimorar a tecnologia, mecanizar e automatizar a mão de obra. A redução do tempo de circulação também é alcançada pelo desenvolvimento da especialização e cooperação, a melhoria dos vínculos diretos entre as fábricas e a aceleração da circulação e liquidação de documentos.
Volume de negócios geral de todo o capital de giro consiste no giro privado de elementos individuais do capital de giro. A velocidade do giro geral e do giro privado de elementos individuais do capital de giro é caracterizada pelos seguintes indicadores.
Duração de um turno de todo o capital de giro é calculado pelas fórmulas:
Onde - custo médio todo o capital de giro;
A duração do período analisado em dias;
Produto da venda de produtos e de outras vendas, com exceção de bens materiais excedentes e excedentes e o valor do imposto sobre o volume de negócios nos preços atuais de atacado da empresa.
Fórmulas semelhantes são usadas para calcular giro de capital de giro normalizado e elementos individuais ou grupos de capital de giro . Em vez do valor de todo o capital de giro, o valor dos fundos normalizados ou um elemento separado deles é substituído nas fórmulas. O volume de negócios privado de elementos individuais ou grupos de capital de giro é chamado de termo se for calculado com base nas receitas de vendas. A totalidade dos componentes dos indicadores privados para todos os tipos (grupos) de capital de giro resultará em um indicador geral do giro de todo o capital de giro:
(21)
onde - o saldo médio dos estoques de produção (materiais);
Backlog médio de trabalho em andamento;
O saldo médio de mercadorias embarcadas e outro capital de giro;
(22)
Esta fórmula para a decomposição da duração total do giro do capital de giro como a soma da duração do giro para elementos individuais (tipos) de capital de giro é correta apenas em sua forma mais geral. O giro real de elementos individuais é caracterizado não pelo valor total das receitas das vendas, mas pelo giro desse elemento (por exemplo, para estoques - seu consumo para produção, para trabalhos em andamento - liberação de produtos acabados, para o saldo de produtos acabados em armazéns - embarque de produtos, para mercadorias embarcadas e recursos em liquidações - recebimento de dinheiro em conta corrente). Nesse caso, temos indicadores privados calculados para um giro especial - para um crédito de contas contábeis, que refletem vários elementos do capital de giro.
Quando os saldos planejados de capital de giro são calculados, os saldos de acordo com as normas são tomados como base para o cálculo. Mas para total comparabilidade com os saldos reais, os valores dos recursos creditados pelo banco são adicionados aos saldos planejados.
As diferenças na metodologia de construção dos indicadores de giro de todo capital de giro e ativos normalizados são explicadas pelo fato de que, no primeiro caso, a venda de produtos comercializáveis é considerada como resultado da utilização de todo o capital de giro (próprio e emprestado) . No segundo caso, o indicador de vendas resulta da utilização de fundos normalizados gerados a partir de fundos próprios e de empréstimos bancários para os mesmos. Para a análise económica, interessa o indicador de volume de negócios dos fundos próprios e de todos os fundos da empresa.
Com base nos resultados do faturamento, calcule o valor economia de capital de giro (liberação absoluta ou relativa) ou a quantidade de seu envolvimento adicional.
Para determinar o valor da economia de capital de giro devido à aceleração de seu giro, é estabelecida a necessidade de capital de giro para o período do relatório, com base nas receitas reais de todas as vendas durante esse período e na taxa de giro do período anterior. A diferença entre esse valor nocional de capital de giro e o valor de fundos efetivamente envolvido no giro será a economia em capital de giro. Se o volume de negócios diminuir, no final eles receberão o valor dos fundos adicionalmente envolvidos no volume de negócios.
Para calcular a economia ou gasto excessivo de capital de giro normalizado em relação ao plano, por exemplo, é utilizada a seguinte fórmula:
,
(23)
onde - os saldos médios reais de capital de giro normalizado;
Implementação real;
Implementação planejada;
O valor planejado do capital de giro normalizado.
A economia ou gasto excessivo de capital de giro pode ser definido como o produto do valor das vendas de um dia e a diferença em dias de giro dos períodos de relatório e base (planejamento):
, (24)
onde é a duração do período considerado (ano).
A eficiência do uso do capital de giro está não apenas na aceleração de seu giro, mas também na redução do custo de produção, economizando elementos materiais naturais dos ativos produtivos circulantes e custos de distribuição. Como os indicadores generalizantes da eficiência das empresas industriais são a quantidade de lucro e o nível de lucratividade geral, é necessário determinar o impacto do uso de capital de giro nesses indicadores.
Os principais fatores que afetam o valor e a velocidade de giro do capital de giro da empresa são:
a escala da empresa (pequena empresa, média, grande);
a natureza do negócio ou atividade, ou seja, a filiação setorial da empresa (comércio, indústria, construção, etc.);
a duração do ciclo de produção (o número e a duração das operações tecnológicas para a produção de produtos, prestação de serviços, obras);
a quantidade e variedade de tipos de recursos consumidos;
· geografia de consumidores de produtos e geografia de fornecedores e subcontratados;
solvência dos clientes;
a qualidade dos serviços bancários;
· a taxa de crescimento da produção e vendas de produtos;
a participação do valor agregado no preço do produto;
política contábil da empresa;
as qualificações dos gestores;
inflação.
Nas condições da Federação Russa, a transição para o mercado é acompanhada por muitas empresas, caindo em uma zona de incerteza econômica e risco aumentado. Pela primeira vez, a maioria das empresas enfrentou a necessidade de uma avaliação objetiva da condição financeira, solvência e confiabilidade de seus parceiros, monitoramento constante da qualidade de liquidação e transações financeiras e disciplina de pagamento.
De acordo com a regulamentação em vigor, o crescimento excessivo das obrigações de dívida da empresa no valor de 2 vezes o valor do seu imóvel é uma das condições para a aplicação do processo de falência à mesma. No entanto, a prática viciosa de abuso de fundos emprestados se enraizou nas atividades de muitas empresas. Assim, o fenômeno de inadimplência em massa se transforma em um benefício imoral para algumas entidades empresariais que realizam transações insignificantes.
A situação das contas a receber e a pagar, seu tamanho e qualidade têm um forte impacto na condição financeira das empresas.
A análise de contas a receber e a pagar é realizada de acordo com os dados contábeis analíticos das contas 45, 60, 61, 62, 63, 65, 67, 68, 69, 70, 71, 73, 76, 78 mensalmente. O principal objetivo na análise de contas a receber é acelerar seu giro.
A metodologia de análise de contas a pagar é semelhante à metodologia de análise de recebíveis. A análise é realizada com base em dados da contabilidade analítica de acordos com fornecedores, acordos com outros credores.
Como parte das contas a pagar vencidas, não há parcela de dívida urgente, o que indica certa estabilidade da situação financeira.
Para melhorar a situação financeira da empresa, é necessário:
1. Monitorar a relação de contas a receber e a pagar. Um excesso significativo de contas a receber cria uma ameaça à estabilidade financeira da empresa e torna necessário atrair fontes adicionais de financiamento;
2. Se possível, focar no aumento do número de clientes para reduzir o risco de inadimplência por parte de um cliente monopolista;
3. Acompanhar a situação das liquidações das dívidas vencidas. Em condições de inflação, qualquer pagamento diferido leva ao fato de que a empresa realmente recebe apenas uma parte do custo do trabalho realizado. Portanto, é necessário expandir o sistema de pagamentos antecipados.
4. Identificar tempestivamente os tipos de contas a receber e a pagar inaceitáveis, que incluem: dívidas vencidas com fornecedores, com o orçamento, etc.; contas a pagar sobre sinistros; excesso de dívida sobre passivos estáveis; mercadorias enviadas, não pagas a tempo; fornecedores e compradores em reclamações; dívida nos cálculos de indenização por danos materiais; dívida na rubrica “outros devedores”.
2. A Análise da atividade empresarial da empresa LLC "Luzales"
2.1 Análise da estrutura do balanço patrimonial
2.1.1 Análise da estrutura e dinâmica dos passivos do balanço
A primeira fonte de informação para avaliar a solvabilidade das organizações económicas deve ser o seu balanço com uma nota explicativa. A análise do balanço permite determinar quais fundos a empresa possui e qual é o maior empréstimo que esses fundos fornecem. No entanto, para uma conclusão razoável e abrangente sobre a solvência dos clientes do banco, as informações do balanço patrimonial não são suficientes. Isso decorre da composição dos indicadores. A análise de saldos dá apenas um julgamento geral sobre a solvência, enquanto para tirar conclusões sobre o grau de solvência é necessário calcular indicadores qualitativos que avaliem as perspectivas de desenvolvimento das empresas e sua viabilidade.
Ao considerar o lado do passivo do balanço patrimonial, deve-se prestar mais atenção ao estudo das seções onde os empréstimos e outros fundos emprestados são refletidos: é necessário exigir contratos de empréstimo para aqueles empréstimos que estão refletidos no balanço e pendentes no data do pedido de empréstimo e certifique-se de que não está vencido.
A presença de dívidas vencidas em empréstimos de outros bancos é um fator negativo e indica óbvios erros de cálculo e interrupções nas atividades do mutuário, que, talvez, estejam previstas para serem compensadas temporariamente com um empréstimo. Se a dívida não estiver em atraso, deve ser assegurado, na medida do possível, que o prazo de reembolso do empréstimo seja anterior ao do reembolso de outros empréstimos. Ao avaliar o estado das contas a pagar, é necessário certificar-se de que o mutuário pode pagar a tempo com aqueles cujos fundos ele usa de uma forma ou de outra: na forma de bens ou serviços, adiantamentos, etc.
Tabela 4 Análise da estrutura e dinâmica dos passivos patrimoniais da Luzales LLC para 2004-2006.
| Nº p/p | Nome dos artigos | Quantidade, mil rublos | Oud. peso para 2006 | Alterações para |
||||
| 2004 | 2005 | 2006 | para o início do ano (%) | no fim do ano (%) | +(-) quantidade | +(-) % em peso esp. | ||
| 1 | Capital e reservas | 6121 | 80814 | 82535 | 25,38 | 32,30 | 1721 | 6,91 |
| 2 | Passivos de longo prazo | 62581 | 87283 | 74110 | 27,42 | 29,00 | -13173 | 1,58 |
| 3 | passivos de curto prazo, Incluindo: Empréstimo. qua Dívida de crédito Outras responsabilidades |
|||||||
| Balanço total | 234909 | 318370 | 255558 | 100 | 100 | -62812 | 0 | |
2.1.2 Análise da estrutura e dinâmica do saldo patrimonial
Ao trabalhar com um ativo de balanço, é necessário atentar para o seguinte: no caso de registro de penhor de ativos fixos (prédios, equipamentos, etc.), estoques de produção, produtos acabados, mercadorias, outros estoques e custos , a titularidade desses valores pelo credor deve ser confirmada pela inclusão do seu valor nas rubricas correspondentes do balanço.
O saldo de fundos na conta corrente deve corresponder aos dados do extrato bancário na data do balanço. Ao analisar as contas a receber, é preciso estar atento aos prazos de sua amortização, pois o recebimento de dívidas pode se tornar para o mutuário uma das fontes de pagamento do empréstimo solicitado.
Tabela 5 Análise da estrutura e dinâmica do patrimônio patrimonial da Luzales LLC para 2004-2006.
| Indicadores | Valor (tr.) | Participação, % (no final do ano) | Alterar 2006 para 2005 | |||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2004 | 2005 | 2006 | absoluto, mil rublos | relativo, % | |
| I. Ativos não circulantes, incluindo: | 108110 | 151733 | 125374 | 44,14 | 47,66 | 49,06 | -26359 | -17,37 |
| - ativo permanente | 81693 | 150534 | 119134 | 75,56 | 99,21 | 95,02 | -31400 | -20,86 |
| - Construção em progresso | 21242 | - | 5265 | 19,65 | - | 4,20 | +5265 | - |
| - investimentos rentáveis em valores materiais | - | 1199 | 975 | - | 0,79 | 0,78 | -224 | -18,68 |
| - ativos fiscais diferidos | 5175 | - | - | 4,79 | - | - | -5175 | - |
| II. Ativos circulantes, incluindo: | 126799 | 166637 | 130184 | 51,77 | 52,34 | 50,94 | -36453 | -21,88 |
| - reservas | 72470 | 123901 | 79998 | 57,15 | 74,35 | 61,45 | -43903 | -35,43 |
| - IVA sobre bens adquiridos | 3649 | 8144 | 5739 | 2,88 | 4,89 | 4,41 | -2405 | -29,53 |
| - contas a receber (os pagamentos são esperados dentro de 12 meses após a data do relatório) | ||||||||
| 42604 | 28466 | 31642 | 33,60 | 17,08 | 24,31 | +3176 | +11,16 | |
| - dinheiro | 6999 | 6126 | 11293 | 5,52 | 3,68 | 8,67 | +5167 | +84,35 |
| - Outros ativos circulantes | 1077 | - | 1512 | 0,85 | - | 1,16 | +1512 | - |
| Balanço total | 244909 | 318370 | 255558 | 100 | 100 | 100 | -62812 | -19,73 |
2.2 Análise do estado e eficiência do uso dos ativos fixos da empresa
Ativos fixos são entendidos como fundos investidos em um conjunto de valores materiais e materiais relacionados aos meios de trabalho. (Além disso, os ativos fixos são meios de trabalho que participam repetidamente do processo de produção, mantendo sua forma natural e transferindo seu valor para produtos manufaturados em partes e à medida que se desgastam.)
Os ativos fixos ocupam a maior valor total capital fixo, portanto, a análise do estado e uso de ativos fixos é muito importante para o empreendimento. resultado uso correto imobilizado é obter lucro. Além disso, a eficiência do uso do ativo imobilizado afeta o aumento da eficiência produtiva de uma entidade econômica e, consequentemente, a estabilidade financeira do empreendimento e os resultados de suas atividades. O futuro da empresa também depende de quão corretamente é realizada a análise do estado e uso dos ativos fixos, uma vez que uma análise corretamente conduzida permite a identificação oportuna de deficiências na eficiência de seu uso.
A análise do estado e uso dos ativos fixos começa com a determinação do valor do seu valor no início e no final do período. Em seguida, sua taxa de crescimento é determinada comparando os valores do indicador no final do ano com o valor do indicador no início do ano, expresso em porcentagem. No decorrer da análise, são considerados indicadores da movimentação e condição dos ativos fixos, como os coeficientes de renovação, vida útil, aposentadoria e depreciação, relação capital-trabalho, equipamentos técnicos, produtividade do capital, intensidade do capital, produtividade do trabalho ( o método do seu cálculo é apresentado na parte teórica do trabalho).
Tabela 6
| Índice | Período | taxa de crescimento (%) | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | ||
| Custo dos ativos fixos | 81693 | 150534 | 119134 | 79,14 |
| O custo da parte ativa do principal fundos | 36703 | 99587 | 72341 | 72,64 |
| Peso específico da parte ativa do ativo imobilizado | 44,92796 | 66,15582 | 60,72238 | 91,79 |
| Valor da depreciação acumulada | 17894 | 53239 | 49126 | 92,27 |
| Ativos fixos recebidos | - | 64706 | 12854 | 19,87 |
| ativos fixos aposentados | - | 1822 | 40100 | 2200,88 |
| Fator de desgaste | 0,22 | 0,35 | 0,41 | 116,60 |
| Validade | 0,78 | 0,65 | 0,59 | 90,92 |
| Taxa de atualização | - | 0,43 | 0,11 | 25,10 |
| Taxa de aposentadoria | - | 0,02 | 0,27 | 1194,39 |
| Receitas de vendas | 359373 | 444985 | 359373 | 80,76 |
| produtividade de capital | 4,40 | 2,96 | 3,02 | 102,05 |
| retorno sobre ativos da parte ativa do OPF | 9,79 | 4,47 | 4,97 | 111,18 |
| Número médio de funcionários | 601 | 751 | 893 | 118,91 |
| relação capital-trabalho | 135,93 | 200,44 | 133,41 | 66,56 |
| equipamento técnico | 61,07 | 132,61 | 81,01 | 61,09 |
| intensidade de capital | 0,23 | 0,34 | 0,33 | 97,99 |
| produtividade do trabalho | 597,96 | 592,52 | 402,43 | 67,92 |
O custo do ativo imobilizado diminuiu 20,86%, e o custo da parte ativa do OPF também diminuiu 27,36%. Esta é uma tendência negativa na atividade da empresa.
Analisemos os indicadores que caracterizam a diminuição da eficiência do uso dos ativos fixos. Tais indicadores são a relação capital-trabalho e o equipamento técnico. Vamos analisar usando a análise fatorial.
A análise fatorial é uma transição gradual do sistema fatorial inicial para o sistema fatorial final. Com a ajuda da análise fatorial, é revelado um conjunto completo de fatores que influenciam a mudança no indicador de desempenho.
A análise fatorial encontra aplicação na análise econômica usando o método de substituições em cadeia. Substituindo sequencialmente cada indicador planejado de fato, os demais indicadores permanecem inalterados e determinam o resultado final. Para calcular a influência de cada fator, o primeiro é subtraído do segundo e o anterior é subtraído do seguinte.
A recepção de diferenças é usada para determinar a influência de fatores no resultado e é uma espécie de substituição em cadeia.
A regra para usar a aceitação da diferença: ao determinar a influência de um indicador quantitativo em um resultado específico, um indicador qualitativo é tomado de acordo com o plano. Ao determinar o impacto de um indicador qualitativo, um indicador quantitativo é considerado após o fato.
Tabela 7 Análise fatorial da razão capital-trabalho
Com a redução do custo do ativo imobilizado, a relação capital-trabalho caiu 67,03
Tabela 8 Análise fatorial de equipamentos técnicos:
influência total: 81,01-132,61=-61,09
com diminuição do custo da parte ativa do BPF, os equipamentos técnicos diminuíram 61,09
Tabela 9 Análise fatorial do retorno dos ativos da parte ativa:
Influência total=-0,86+1,36=0,5;
Com uma diminuição na receita de vendas em 85.612 mil rublos, o retorno sobre os ativos da parte ativa diminuiu 0,86
Com uma diminuição no custo da parte ativa em 27246 mil rublos, o retorno sobre os ativos da parte ativa aumentou 1,36
Tabela 10 Análise fatorial da produtividade do trabalho
Vamos calcular como a mudança no retorno sobre os ativos da parte ativa afetou a produtividade do trabalho:
(4,96-4,47)*81,01=40,505
devido ao aumento do retorno sobre os ativos da parte ativa em 0,5, a produtividade do trabalho aumentou em 40,505
Vamos calcular como a mudança no equipamento técnico afetou a produtividade do trabalho:
(81,01-132,61)*4,47= -230,652
devido a uma diminuição no equipamento técnico em 7,07, a produtividade do trabalho diminuiu em 18.803
influência total = 40,505-230,652=190,9
A influência dos equipamentos técnicos teve o maior impacto no resultado da produtividade do trabalho.
2.3 Análise da eficácia do uso do capital de giro
Para que a empresa possa realizar suas atividades normalmente, ela precisa de capital de giro. Eles são entendidos como objetos de trabalho que participam repetidamente do processo produtivo, são completamente consumidos e transferem seu valor para o custo do produto produzido. Além disso, o capital de giro pode ser apresentado na forma de recursos adiantados para capital de giro e fundos de circulação.
O capital de giro garante a continuidade do processo produtivo, por isso é muito importante que a empresa os utilize de forma eficaz. Para isso, lembre-se que excesso de capital de giro significa inatividade do capital de giro e não gera renda. Ao mesmo tempo, a falta de capital de giro retardará o curso do processo de produção, diminuindo a taxa de giro econômico dos fundos da empresa. Portanto, a empresa precisa saber claramente de quanto capital de giro precisa. A tarefa dos gestores responsáveis por planejar e organizar o uso efetivo do capital de giro é organizar a expansão da produção e das vendas, a conquista de novos mercados de vendas, da forma mais racional e econômica, ou seja, com um mínimo de capital de giro. . E para isso é necessário analisar regularmente a eficácia do uso do capital de giro. Deve ser lembrado que a velocidade de sua rotatividade dependerá de quão efetivamente eles serão usados.
No decorrer da análise da eficácia do uso do capital de giro, são analisados os valores dos indicadores no início e no final do ano. Em seguida, a taxa de seu crescimento é considerada comparando os valores do indicador no final do ano com os valores do indicador no início do ano, expressos em porcentagem.
Os indicadores mais importantes da utilização do capital de giro são os índices de giro e utilização do capital de giro, bem como a duração de um giro em dias e o índice de capital de giro próprio.
Tabela 11 Análise da eficácia do uso do capital de giro
| Índice | 2004 | 2005 | 2006 | taxa de crescimento, % |
| Moeda do saldo | 234909 | 318370 | 255558 | 80,27 |
| O custo do capital de giro | 126799 | 166638 | 130184 | 78,12 |
| Participação do capital de giro nos ativos | 53,97792 | 52,34099 | 50,94108 | 97,33 |
| Fontes próprias na formação de capital de giro | -101989 | -70919 | -42839 | 60,41 |
| Fator de segurança SOS | -0,80434 | -0,42559 | -0,32907 | 77,32 |
| valor do estoque | 72470 | 123902 | 79998 | 64,57 |
| Peso específico dos estoques no ativo circulante | 57,1 | 74,4 | 61,4 | 82,53 |
| Contas a receber | 42604 | 28466 | 31642 | 111,16 |
| Peso da ação de DZ nos ativos circulantes | 33,6 | 17,1 | 24,3 | 142,11 |
| Receitas de vendas | 359373 | 444985 | 359373 | 80,76 |
| Índice de giro do capital de giro | 2,834 | 2,670 | 2,761 | 103,38 |
| Duração de 1 turno | 1,270 | 1,348 | 1,304 | 96,73 |
| Fator de utilização de capital de giro | 0,008 | 0,012 | 0,009 | 77,65 |
Durante o período analisado, ocorreram as seguintes mudanças:
A participação das reservas diminuiu 17,47% - esta é uma tendência positiva. Um fator extremamente negativo é o aumento do recebível em 11,16%, porque. a empresa tem menos dinheiro em circulação A diminuição das receitas de vendas afeta negativamente as atividades da empresa. Um ligeiro aumento no coeficiente de capital de giro sugere que o capital de giro começou a girar melhor, embora não muito. Além disso, a duração de 1 turno diminuiu ligeiramente (em 3,27%). Uma diminuição na duração de 1 giro indica uma aceleração na circulação de capital de giro.
Tabela 12 Análise fatorial do índice de capital de giro próprio
1) com aumento de fontes próprias, K da provisão de SOS aumentou 0,169
2) com uma diminuição no valor dos ativos circulantes, o título K diminuirá em 0,072
influência total -0,072+0,169=0,097
Como resultado da análise fatorial, podemos dizer que a diminuição do valor do ativo circulante não levou a uma diminuição de K do título SOS.
Tabela 13 Análise fatorial do índice de rotatividade do capital de giro:
Impacto total 0,091
1) com uma diminuição nas receitas de vendas em 85612 mil rublos, K o volume de negócios dos ativos diminuiu 0,514
2) com uma diminuição no valor dos ativos circulantes em 36454 mil rublos, o volume de negócios dos ativos aumentou 0,605
Como resultado, o impacto do valor do ativo circulante no giro do ativo aumentou em 0,091.
2.4 Cálculo de índices de rentabilidade e índices de atividade empresarial
Utilizando as fórmulas (1)-(5), calculamos os indicadores de rentabilidade (tabela 14).
Tabela 14 Cálculo dos indicadores de rentabilidade da Luzales LLC para 2004-2006
| Indicadores | 2004 | 2005 | 2006 | Taxa de crescimento, % |
| 359373 | 444985 | 359373 | 80,76 | |
| 2. Lucro contábil, mil rublos. | -14572 | 99805 | -8356 | -8,37 |
| 3. Total do saldo líquido | 234909 | 318370 | 255558 | 80,27 |
| 4. A quantidade de ativos fixos e outros ativos extras | 126799 | 166638 | 130184 | 78,12 |
| 5. O valor das fontes de fundos próprios | -101989 | -70919 | -42839 | 60,41 |
| 6. O valor dos empréstimos e empréstimos de longo prazo | 52000 | 68778 | 65000 | 94,51 |
| 7. Vendas R | -4,1 | 22,4 | -2,3 | -10,37 |
| 8. R capital total | -6,2 | 31,3 | -3,3 | -10,43 |
| 9. R fundos principais e outros ativos não obrigatórios | -11,5 | 59,9 | -6,4 | -10,72 |
| 10. Patrimônio líquido | 14,3 | -140,7 | 19,5 | -13,86 |
| 11. R capital permanente | -28,0 | 145,1 | -12,9 | -8,86 |
O retorno sobre o capital permanente reflete a eficiência do uso do capital investido nas atividades da empresa por muito tempo.
Para calcular os índices de atividade de negócios, usamos as fórmulas (6) - (15), preencha a tabela 15.
Tabela 15 Análise dos índices de atividade da Luzales LLC para 2004-2006
| Indicadores | 2004 | 2005 | 2006 | Taxa de crescimento, % |
| 1. Produto da venda de produtos, mil rublos. | 359373 | 444985 | 359373 | 80,8 |
| 2. Total do saldo líquido | 234909 | 318370 | 255558 | 80,3 |
| 3. A quantidade de estoques e custos | 76119 | 132046 | 85737 | 64,9 |
| 4. Valor em dinheiro, liquidações e outros ativos | 8076 | 6126 | 12805 | 209,0 |
| 5. Valor do produto acabado | 299088 | 325205 | 384577 | 118,3 |
| 6. Contas a receber | 42604 | 28466 | 31642 | 111,2 |
| 7. Contas a pagar | 55336 | 76079 | 76638 | 100,7 |
| 8. Quantidade de ativos fixos e outros ativos extras | 126799 | 166638 | 130184 | 78,1 |
| 9. O valor das fontes de fundos próprios | -101989 | -70919 | -42839 | 60,4 |
| 10. Para o giro total de capital | 1,53 | 1,40 | 1,41 | 100,6 |
| 11. Para o equipamento de dispositivos móveis | 4,27 | 3,22 | 3,65 | 113,2 |
| 12. Equipamento | 4,72 | 3,37 | 4,19 | 124,4 |
| 13. Para o equipamento da GPU | 1,20 | 1,37 | 0,93 | 68,3 |
| 14. Ao equipamento de sensoriamento remoto | 8,44 | 15,63 | 11,36 | 72,7 |
| 15. Tempo de retorno de quarta-feira para DZ | 43,27 | 23,35 | 32,14 | 137,6 |
| 16. Para o curto-circuito | 6,49 | 5,85 | 4,69 | 80,2 |
| 17. Horário de atendimento quarta-feira | 56,2 | 62,4 | 77,8 | 124,7 |
| 18. Retorno sobre ativos de ativos fixos e outros ativos extras | 2,83 | 2,67 | 2,76 | 103,4 |
| 19. Capital social | -3,52 | -6,27 | -8,39 | 133,7 |
Conclusão
O termo "atividade empresarial" entrou no léxico econômico doméstico a partir da prática mundial em conexão com a reforma da economia e a formação das relações de mercado. Nos países desenvolvidos, em particular nos Estados Unidos, a atividade empresarial é determinada nos níveis macro e micro.
Atividade empresarial - atividade econômica, especificada na forma de produção de determinado produto ou prestação de determinada forma de serviço. É a base do padrão internacional de classificação de setores econômicos, classificadores econômicos do Sistema de Contas Nacionais (SCN).
O objeto do estudo é o empreendimento da indústria madeireira da República de Komi LLC "Luzales". A LLC "Luzales" foi criada para organizar o corte e o processamento de madeira com fins lucrativos.
Da análise realizada, podem-se tirar as seguintes conclusões:
A quantidade de fundos próprios no final de 2006 aumentou em 1721 mil rublos, com um aumento na participação de 6,9%, o que é uma tendência positiva nas atividades da empresa.
O passivo de longo prazo diminuiu no ano de referência em 13.173 mil rublos. isso indica que a empresa usa empréstimos de longo prazo para comprar equipamentos caros (colheitadeira e forward)
Os fundos emprestados aumentaram 9345 mil rublos, o que é uma tendência negativa, porque maior dependência financeira da empresa.
Quanto às contas a pagar, seu valor aumentou no ano de referência (559 mil rublos), ou seja, 21.302 mil rublos. mais do que em 2004. Esta é uma tendência negativa, porque aumento da dependência financeira da nossa empresa. O balanço mostra (ver Anexo) que o principal montante de contas a pagar é devido a fornecedores e empreiteiros e ao orçamento.
Em geral, o passivo de curto prazo diminuiu em 2006 em 51.360 mil rublos. , isso aconteceu principalmente devido à falta de reservas para despesas futuras, que em 2005 totalizaram 61.264 mil rublos.
A partir desses dados, deve-se notar que a empresa possui fatores positivos e negativos. Para o funcionamento normal, é necessário aumentar a participação dos fundos próprios e tentar eliminar as contas a pagar o mais rapidamente possível.
O valor total do ativo diminuiu 62.812 mil rublos. Basicamente, isso aconteceu devido a uma diminuição nos ativos circulantes (em 36.453 mil rublos).
O custo dos ativos fixos diminuiu 31.400 mil rublos, isso aconteceu devido à baixa de ativos fixos.
As contas a receber aumentaram 3176 mil rublos, este é um fator negativo. O caixa aumentou em 5167 mil rublos, isso não é muito maior do que as contas a receber, então podemos falar sobre uma pequena ameaça à condição financeira da empresa.
É necessária uma análise e avaliação minuciosa dos devedores que violam os prazos de amortização dos recebíveis.
Vemos também que a depreciação aumentou 16,6%, o que significa a rápida depreciação dos ativos fixos, respectivamente, a utilidade diminuiu 9,8%. Pode-se observar também que o empreendimento possui uma taxa de renovação bastante alta e uma alta taxa de aposentadoria. Isso significa que a empresa está trabalhando, comprando novos equipamentos e utilizando os antigos.
A receita de vendas de produtos diminuiu 19,24%.
Fatores positivos são um aumento na produtividade de capital de 2,05%, e a produtividade de capital da parte ativa do OPF aumentou 11,18%
O retorno sobre os ativos mostra quantos rublos de produtos comercializáveis ou vendidos cada rublo investido em ativos fixos traz. O crescimento da produtividade de capital indica um aumento no uso de ativos fixos. Devido ao fato de que as receitas das vendas diminuíram, então, consequentemente, a produtividade do trabalho diminuiu 32,08%
A intensidade de capital diminuiu, porque. maior retorno sobre o investimento. A intensidade de capital mostra o custo dos ativos fixos por rublo de produção. A diminuição da intensidade de capital indica uma melhora no uso de ativos fixos.
Uma tendência negativa é a diminuição da relação capital-trabalho e equipamentos técnicos. A relação capital-trabalho caracteriza o grau de armamento dos empregados da empresa com ativos fixos. A redução da relação capital-trabalho em 33,44% deveu-se à redução do custo dos ativos fixos. Equipamento técnico mostra quanto equipamento cai em 1 trabalhador de produção. A diminuição do equipamento técnico deveu-se à diminuição do custo da parte ativa do imobilizado.
Durante o período analisado, ocorreram as seguintes mudanças:
O valor total dos ativos diminuiu 19,73%, e o valor dos ativos circulantes diminuiu 21,88%, o que é uma tendência negativa. Vemos também que a participação dos ativos circulantes diminuiu 6,67% no ano de referência. Para formar o ativo circulante, o empreendimento não possui fontes próprias suficientes, portanto, além de seu capital, também utiliza recursos emprestados.
Em 2006, o índice de patrimônio passou de 2.670 para 2.761. Tudo isso é um fator positivo.
A participação das reservas diminuiu 17,47% - esta é uma tendência positiva. Um fator extremamente negativo é o aumento do recebível em 11,16%, porque. a empresa tem menos dinheiro em circulação. A diminuição da receita de vendas tem um impacto negativo nas atividades da empresa. Um ligeiro aumento no coeficiente de capital de giro sugere que o capital de giro começou a girar melhor, embora não muito. Além disso, a duração de 1 turno diminuiu ligeiramente (em 3,27%). Uma diminuição na duração de 1 giro indica uma aceleração na circulação de capital de giro.
Com base em todo o exposto, deve-se notar que, para aumentar a eficiência do uso do capital de giro, a empresa, antes de tudo, deve se livrar ou pelo menos tentar reduzir os recebíveis, porque. esse dinheiro pode ser usado como fonte para a formação de capital de giro e a empresa, neste caso, não terá que recorrer a recursos emprestados.
O retorno sobre as vendas no ano de referência foi de -2,3%, o que piorou seu indicador em 24,7%. Isso indica uma queda nos preços a custos de produção constantes, bem como um aumento nos custos de produção.
O retorno sobre o capital total também piorou em 2006 e atingiu 3,3%.
A rentabilidade do ativo imobilizado e outros ativos não circulantes reflete a eficiência do uso do ativo imobilizado e outros ativos não circulantes. A rentabilidade dos activos fixos e outros activos não correntes em 2005 foi de quase 60%, tendo em 2006 este valor diminuído para valor negativo. Isso se deve ao fato de que em 2005 a empresa apresentava uma superabundância de produtos acabados, que se encontravam em armazéns.
O retorno sobre o capital permanente reflete a eficiência do uso do capital investido nas atividades da empresa por um longo período.
Em 2006, registou-se um ligeiro aumento da taxa de rotação do capital total em 0,01, o que indica uma aceleração na circulação dos fundos da empresa.
O rácio de rotatividade dos fundos móveis também aumentou 0,43. O aumento deste rácio e o aumento do rácio de rotação das existências caracterizam-se positivamente. O aumento do índice de rotatividade dos estoques indica um aumento dos estoques em 2006 em relação a 2005.
Em 2006, verificou-se uma diminuição do rácio de rotatividade de produtos acabados, o que mais uma vez indica que existe um impasse de produtos acabados nos armazéns.
Há uma redução no índice de recebíveis em 4,27 - um aumento nas vendas de um empréstimo concedido pela empresa a seus consumidores. O prazo médio de contas a receber em 2006 é de 32,14. que se estima negativamente em relação ao ano anterior, pois houve um aumento no mesmo.
A diminuição do giro de contas a pagar em 2006 indica um aumento nas compras a prazo dos mesmos equipamentos, máquinas e peças de reposição. O prazo médio de pagamento da dívida em 2006 aumentou 15,4.
Em 2004-2006, verifica-se uma diminuição significativa do rácio de rotação dos capitais próprios, o que reflecte a tendência de inactividade de parte dos capitais próprios.
Lista bibliográfica
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Anexo 1
Apêndice 2
Os principais indicadores técnicos e econômicos do trabalho da Luzales LLC
Descrição bibliográfica:
Nesterov A. K. Avaliação de Desempenho de Negócios [ Recurso eletrônico] // Site da enciclopédia educacional
Quanto maior a eficiência da atividade econômica da empresa, mais ela é independente de mudanças inesperadas nas condições de mercado e, portanto, menor o risco de estar à beira da falência.
O bem-estar do empreendimento depende da eficiência da atividade econômica principal, esta condição importante seu funcionamento contínuo, que em condições modernas serve como garantia de sobrevivência e base para a posição estável da empresa.
A avaliação do desempenho empresarial tem impacto nas atividades económicas, de investimento e de produção da empresa, pelo que é necessário analisar os indicadores de avaliação do desempenho empresarial.
Nesse sentido, consideraremos a metodologia de análise de indicadores para avaliar o desempenho do negócio e determinaremos a base de informações para tal avaliação.
Base de informações para análise de indicadores para avaliação de desempenho empresarial
A principal base de informações para avaliar o desempenho dos negócios são as demonstrações financeiras. O objetivo das demonstrações financeiras é apresentar informações sobre a posição financeira, os resultados das operações e as mudanças na posição financeira da empresa. Essas informações são necessárias a uma ampla gama de usuários para tomar decisões econômicas.
O balanço é um documento que reflete os resultados do cálculo e dupla decomposição do capital da empresa à data do balanço. O capital é o único indicador independente e backbone do balanço, que determina a composição e agrupamento de todos os seus artigos e indicadores finais. Portanto, seria mais correto dizer que o saldo reflete o estado do capital, e não um determinado estado financeiro.
O resultado financeiro é o principal critério para a eficiência dos negócios. Além disso, o lucro líquido de uma empresa apresentado na demonstração do resultado é o limite superior dos recursos que podem ser distribuídos como dividendos aos acionistas.
Avaliar o desempenho do negócio como um todo no período passado é a tarefa mais importante resolvida usando os dados da demonstração de resultados.
Dessa forma, são fornecidas informações sobre transações passadas e outros eventos, o que é extremamente importante para os usuários na tomada de decisões econômicas.
Avaliação da eficácia do empreendimento com base nas informações das demonstrações financeiras da empresa, deve ajudar a determinar os aspectos dos critérios com base nos quais é possível tirar conclusões sobre a eficiência objetiva da atividade econômica da empresa.
"Os relatórios são baseados nos fatos que já aconteceram e refletem o estado do capital na data do relatório (já passado) e suas mudanças para o período do relatório (já passado)" . Portanto, a função de relatório preditivo não é a principal, mas secundária. As previsões, entre outras coisas, são baseadas em eventos passados, em recursos já acumulados.
No contexto da avaliação do desempenho de uma empresa, o objetivo dos relatórios contábeis é fornecer aos usuários informações úteis. Atualmente, quase todas as empresas reconhecem a viabilidade e necessidade de atender às necessidades de informação de inúmeros usuários, que podem ser agrupados em três grupos principais:
- Trabalhar diretamente nesta empresa;
- Aqueles fora do negócio, mas com interesse financeiro direto no negócio;
- Ter participação indireta no negócio.
As informações sobre a posição financeira da empresa são apresentadas na forma de um balanço patrimonial, balanço patrimonial. Este relatório mostra ativos, ou seja, o que a empresa possui e as fontes de seu financiamento de contas a pagar ou patrimônio líquido. O saldo serve como um indicador para avaliar a condição financeira do empreendimento. Destina-se a ajudar o usuário a avaliar a capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações.
Os ativos incluem equipamentos, contas a receber de longo prazo, contas a receber atuais, estoques, caixa e contas bancárias e despesas antecipadas. Passivos (passivos) incluem capital próprio, empréstimos e passivos de curto prazo, contas a pagar, dívidas ao orçamento e pessoal da empresa.
Os ativos dão uma certa ideia do potencial econômico da empresa, os passivos mostram a quantidade de recursos recebidos pela empresa e suas fontes. A estrutura do balanço patrimonial pode ser representada na forma de um diagrama mostrado na fig. 1.
Arroz. 1. A estrutura do saldo do ativo
O lado do passivo do saldo reflete as fontes de recursos da empresa em uma determinada data. São divididos em fontes de recursos próprios (capital e reservas), passivos de longo prazo (créditos e empréstimos) e passivos de curto prazo (créditos, empréstimos, liquidações e outros passivos).
As fontes de recursos próprios incluem: capital autorizado, capital adicional, reserva, acumulação e fundos sociais, financiamento direcionado e lucros acumulados de exercícios anteriores. Os fundos emprestados incluem: empréstimos e empréstimos de longo e curto prazo, contas a pagar, outros passivos.
A estrutura do passivo do balanço pode ser representada como um diagrama mostrado na fig. 2.
Arroz. 2. A estrutura do passivo do balanço patrimonial
Reporting - conjunto de informações sobre os resultados e condições da empresa no passado, apresentadas pela entidade económica competente para efeitos de análise, controlo e gestão das atividades. As demonstrações financeiras contêm informações sobre os produtos, obras e serviços vendidos, os custos de sua produção, o estado dos ativos econômicos e as fontes de sua formação, os resultados financeiros do trabalho.
Metodologia de análise de indicadores para avaliar a eficácia de um empreendimento
A avaliação do desempenho empresarial baseia-se nos dados do balanço e da demonstração de resultados, que apresentam os resultados mais relevantes da entidade empresarial. No entanto, dependendo do objetivo da avaliação, diferentes usuários estão interessados em determinados indicadores de resultados financeiros. Os principais gestores da empresa estão interessados no montante do lucro recebido e na sua estrutura, bem como nos fatores que influenciam o seu valor. escritório de impostos- o valor do lucro tributável. Acionistas - lucro líquido e o valor dos dividendos pagos por ação, a possibilidade de obter lucro no futuro próximo e previsível. No entanto, independentemente da finalidade da avaliação, os indicadores de desempenho da atividade económica da empresa são um aspeto critério da eficiência da empresa.
Para avaliar o desempenho de um empreendimento comercial, não basta utilizar a análise dos valores absolutos de lucro, pois a presença de lucro não significa que o empreendimento esteja tendo bom desempenho. O valor absoluto do lucro não nos permite julgar o grau de lucratividade de um empreendimento, transação, ideia. Muitas empresas comerciais que receberam a mesma quantidade de lucro têm volumes de vendas diferentes, custos diferentes.
“Para determinar a efetividade dos custos incorridos, para avaliar a efetividade e viabilidade econômica das atividades do empreendimento, não basta apenas determinar os indicadores absolutos, é necessário utilizar um indicador relativo” . Portanto, para avaliar o nível de eficiência do trabalho, o resultado – lucro – é comparado com os custos ou recursos utilizados, o que permite obter uma visão mais objetiva. A comparação do lucro com os custos ou recursos é caracterizada por indicadores de rentabilidade. "A rentabilidade é um indicador relativo de eficiência económica que mostra a eficiência, rentabilidade, rentabilidade de uma empresa ou actividade empresarial. Este indicador caracteriza o nível de retorno dos custos e o grau de utilização dos fundos" . Assim, os indicadores de rentabilidade são características relativas dos resultados financeiros e do desempenho do empreendimento.
Existem indicadores de rentabilidade utilizados para avaliar a eficácia dos recursos avançados e custos utilizados na atividade económica e indicadores com base nos quais se determina a rentabilidade e a eficiência da utilização do capital.
O retorno do capital caracteriza o valor do lucro de cada rublo investido nos fundos da empresa.
Os principais indicadores de retorno sobre o capital são:
- rentabilidade dos ativos (propriedade);
- rentabilidade do ativo circulante;
- retorno sobre o patrimônio.
- retorno do investimento.
A rentabilidade do imóvel é calculada da seguinte forma:
P propriedade \u003d Lucro à disposição da empresa / Valor médio dos ativos * 100%
Este indicador reflete quantas unidades de lucro são recebidas de uma unidade de valor do ativo, independentemente da origem dos recursos captados. Este indicador serve para determinar a eficiência do uso do capital. diferentes organizações e indústrias, uma vez que dá uma avaliação geral da rentabilidade do capital investido na produção, tanto próprio como emprestado, atraído a longo prazo.
Por lucro à disposição da empresa entende-se o lucro remanescente após o pagamento dos impostos e o reembolso das despesas atribuíveis ao lucro líquido.
A rentabilidade do ativo circulante pode ser determinada pela fórmula:
P ativo circulante \u003d Lucro à disposição da empresa / Valor médio do ativo circulante * 100%
Um indicador para avaliar o grau de retorno sobre o capital investido é o retorno sobre o patrimônio líquido. O retorno sobre o patrimônio líquido é expresso como a razão entre o lucro líquido (Pch) e as fontes de patrimônio (Is). Este indicador caracteriza a quantidade de lucro por rublo de fundos próprios. O índice de retorno sobre o patrimônio também desempenha um papel importante na avaliação do nível de cotação das ações da empresa em bolsa.
O retorno sobre o patrimônio líquido (Rsk) é expresso pela fórmula:
Rsk \u003d Pch / É * 100%
Se uma empresa foca suas atividades no futuro, ela precisa desenvolver uma política de investimento. Neste caso, o investimento refere-se ao financiamento de longo prazo. As informações sobre os recursos investidos na empresa podem ser calculadas a partir do balanço como a soma das fontes próprias de recursos e passivos de longo prazo ou como a diferença entre o valor total dos ativos e passivos de curto prazo. O retorno sobre o investimento (Ri) é calculado da seguinte forma:
Ri \u003d Pdn / (B - Ok) * 100%
onde Pdn é o lucro antes de impostos,
B - moeda do balanço,
OK - passivos de curto prazo.
O indicador de retorno do investimento é considerado na prática da análise financeira como forma de avaliar “habilidade” gerentes financeiros para gestão de investimentos. Como a gestão da empresa não pode influenciar o valor dos impostos pagos, para um cálculo mais preciso do indicador, o numerador utiliza o valor do lucro antes do imposto de renda.
A diferença entre a rentabilidade de todos os ativos e o patrimônio líquido se deve ao envolvimento de fontes externas de financiamento. Se os fundos emprestados gerarem mais lucros do que pagar juros sobre esse capital emprestado, a diferença poderá ser usada para aumentar o retorno sobre o patrimônio líquido. No entanto, caso o retorno sobre os ativos seja inferior aos juros pagos sobre os recursos emprestados, o impacto dos recursos captados nas atividades da empresa deve ser avaliado negativamente.
O retorno sobre as vendas e o retorno sobre os custos também são calculados. O retorno sobre as vendas (Rp) caracteriza a relação entre o lucro líquido (Pch) e o valor da receita de vendas (VR), expresso em porcentagem:
Rp \u003d Pch / Vr * 100%
A rentabilidade das vendas é um indicador estimado da produção e das atividades econômicas de uma entidade empresarial. Reflete o nível de demanda por produtos, obras e serviços, quão corretamente uma entidade empresarial determina Gama de Produtos e estratégia de produto.
O retorno sobre os custos (Rz) caracteriza a razão entre o lucro líquido e a soma dos custos de produção e vendas (R), expresso em porcentagem:
Rz \u003d Pch / Z * 100%
O retorno sobre os custos demonstra a eficiência da atividade econômica em geral, o cálculo leva em consideração o custo, despesas comerciais e administrativas. O indicador de custo-benefício mostra quantos copeques de lucro caem no rublo das despesas.
A dinâmica das mudanças nos indicadores de rentabilidade depende, por um lado, de fatores que afetam o valor do numerador do indicador de lucro, com base no qual é calculado: lucro de vendas, tributável, líquido. Por outro lado, depende dos fatores que influenciam o valor do denominador: a soma dos ativos, investimentos, vendas, custo total. O principal fator de crescimento da rentabilidade é a implementação de medidas para melhorar a eficiência da atividade econômica da empresa.
Aspectos práticos da análise de indicadores de desempenho empresarial
Considere um exemplo prático de uma metodologia para avaliar a eficácia de uma empresa. Para fazer isso, analisaremos os indicadores de lucro de uma empresa condicional para avaliar a receita recebida pela empresa, reduzida pelo valor das despesas incorridas, no contexto de relatórios e dados analíticos. A avaliação da eficácia dos negócios da empresa será realizada com base na posição de que a dinâmica dos indicadores de lucro de uma entidade económica caracteriza a sua atividade empresarial e a sua independência financeira. A dinâmica positiva dos indicadores de lucro absoluto cria a base para o autofinanciamento da atividade econômica da empresa nos princípios do cálculo econômico.
A tabela analítica resumida mostra a dinâmica dos indicadores de lucro da empresa por 3 anos.
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Indicadores |
mudança absoluta |
Taxa de crescimento |
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|---|---|---|---|---|---|
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Preço de custo |
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Lucro bruto |
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Despesas de vendas |
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Despesas de gestão |
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Lucro (prejuízo) das vendas |
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Outros rendimentos |
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outras despesas |
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Lucro antes de impostos |
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Imposto de renda e outros pagamentos semelhantes |
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Lucro líquido (lucro retido) |
Agora vamos analisar indicadores de desempenho empresarial para este empreendimento condicional.
Analisando os dados da tabela, nota-se que a empresa demonstrou uma melhora nos principais indicadores de lucro em um período de três anos. O lucro bruto foi exceção, uma vez que, a partir de 2014, as despesas administrativas são parcialmente reconhecidas como parte do custo, parcialmente transferidas para despesas com vendas. O resultado foi uma taxa de crescimento de custos significativa que ultrapassou o crescimento da receita e um declínio no lucro bruto.
O aumento da receita em 2015 em relação a 2013 foi de quase 1,8 bilhão de rublos, a taxa de crescimento atingiu um nível de 34,62%. O preço de custo aumentou mais de 2 bilhões de rublos, a taxa de crescimento foi de 43,5%. No entanto, tendo em conta as razões internas para o aumento do preço de custo, pode-se julgar que não há influência estrutural negativa deste fator. Ao mesmo tempo, não é possível avaliar objetivamente a proporção da dinâmica do lucro das vendas, cujo crescimento foi de 21,28%, um aumento de 93,7 milhões de rublos, em comparação com as despesas comerciais e administrativas, pelas mesmas razões internas . No entanto, dada a defasagem da taxa de crescimento do lucro das vendas em relação à taxa de crescimento da receita, pode-se julgar que a empresa não utilizou as reservas internas para aumentar o resultado financeiro final, uma redução relativa do custo, bem como a racionalização otimização das despesas comerciais e administrativas.
Ao longo do período analisado, as outras despesas e receitas apresentaram forte queda, mas as outras despesas em 2015 quase dobraram as outras receitas, o que afetou a desaceleração da taxa de crescimento do lucro antes de impostos, que foi de apenas 11,38%.
Deve-se notar também que o lucro líquido da empresa no período analisado aumentou em 57 milhões de rublos, a taxa de crescimento foi de 19,75%, o que, no contexto de pagamentos de impostos mais baixos, indica o uso bem-sucedido de mecanismos preferenciais para reduzir os pagamentos de impostos e melhorar a eficiência da disciplina financeira da empresa.
Para o período de 2013 a 2015, não há oscilações probabilísticas ou estocásticas em termos de lucro de vendas, lucro antes de impostos e lucro líquido. Isso indica a atividade econômica efetiva da empresa como um todo e a implementação de uma política consistente de desenvolvimento econômico como entidade econômica independente. Além disso, para este período não há tendência negativa constante em todos os indicadores de lucro, o que caracteriza a manutenção da lucratividade do empreendimento pela presença de perspectivas de atividade econômica no futuro.
Além disso, é necessário, levando em consideração as especificidades do empreendimento, seu escopo de atividade econômica e características dos indicadores, avaliar a eficácia do negócio, levando em consideração os fatores de aumento de vendas e lucro líquido e fatores que impediram uma maior aumento significativo dos lucros. Se avaliação de desempenho empresarial mostrou o estado insatisfatório do negócio, devem ser tiradas conclusões apropriadas sobre as perspectivas desfavoráveis da organização.
Como exemplo dos fatores de aumento ou diminuição das vendas e do lucro líquido, damos o seguinte:
- expansão ou contração significativa das atividades;
- mudança na estrutura de receitas e despesas;
- mudança na política financeira da empresa;
- aumentar ou diminuir os custos.
Os indicadores de rentabilidade caracterizam a eficiência do empreendimento. A rentabilidade é um indicador relativo do nível de rentabilidade das atividades de produção. Ao contrário do lucro, que caracteriza os resultados absolutos das atividades, a lucratividade mostra a razão entre o efeito e a quantidade de custos incorridos, determinando assim o nível de segurança financeira e a solidez da posição.
Utilizando as fórmulas (1), (2), (3), (4), (5) e (6), calculamos os indicadores de rentabilidade com base nos dados acima e apresentamos os resultados na tabela.
Analisando os resultados dos cálculos, nota-se a variação negativa em todos os indicadores de rentabilidade em 2015, tanto na comparação com 2014 quanto na comparação com 2013. Portanto, avaliação de desempenho empresarial mostra o estado insatisfatório da atividade econômica da empresa.
Ao avaliar o desempenho do negócio, deve-se levar em consideração que o nível e a dinâmica dos indicadores de lucratividade de uma empresa são influenciados objetivamente por todo o conjunto de fatores internos de produção e econômicos:
- o nível de organização da atividade econômica;
- a estrutura do capital e suas fontes;
- grau de utilização dos recursos disponíveis;
- volume de vendas;
- o montante dos custos incorridos.
A rentabilidade da propriedade, que caracteriza o retorno de cada rublo investido nos ativos da empresa, permite julgar a diminuição da eficiência operacional da empresa. Além disso, é necessário ter em conta o valor extremamente baixo do indicador, o que indica um nível insuficiente de racionalização das atividades financeiras e económicas da empresa, uma vez que a avaliação global da rentabilidade do capital investido na produção, ambos próprios e emprestado, atraído a longo prazo, é um pouco mais de 6 copeques para cada rublo investido.
A rentabilidade do ativo circulante, que demonstra a capacidade do empreendimento em fornecer um montante de lucro suficiente em relação ao ativo circulante utilizado, permite concluir que o retorno sobre o uso do ativo circulante é relativamente baixo.
O retorno sobre o patrimônio, que permite determinar a real eficiência do uso do capital investido pelos proprietários do empreendimento, indica um retorno sobre o patrimônio bastante elevado em comparação com outros indicadores. Note-se que a dinâmica negativa observada de variação deste indicador no longo prazo pode complicar significativamente as atividades financeiras e econômicas do empreendimento.
O retorno do investimento, que caracteriza a rentabilidade dos investimentos de capital e é um reflexo econômico-financeiro da competitividade do empreendimento, em conexão com a dinâmica observada de queda do indicador, permite julgar a diminuição do nível potencial de competitividade da empresa. Ao mesmo tempo, o caráter de longo prazo das atividades da empresa explica em parte os longos períodos de dinâmica negativa, mas não é um fator que neutralize as perspectivas desfavoráveis.
A dinâmica da rentabilidade das vendas, que caracteriza a eficiência econômica da atividade principal do empreendimento, indica uma ligeira diminuição da demanda pelos resultados da atividade econômica. Apesar de um ligeiro aumento da rentabilidade das vendas em 2014, em 2015 este indicador diminuiu, o que sugere que a atividade económica da empresa não está suficientemente objetivada e a estratégia necessita de ser revista. desenvolvimento adicional.
A dinâmica do retorno dos custos, que determina a eficiência da atividade econômica como um todo, apresenta uma tendência semelhante à do retorno das vendas. Refira-se que a diminuição do valor deste indicador é consequência de uma diminuição da eficiência de utilização de fundos próprios e emprestados para a implementação da atividade económica principal da empresa.
Assim, pode-se julgar que a diminuição da lucratividade indica que o empreendimento apresenta dificuldades que o empreendimento está vivenciando em relação à efetiva implementação da atividade econômica principal. Pode-se julgar que há uma necessidade objetiva de revisar a política da empresa sobre grandes questões comerciais, a fim de aumentar o valor do lucro recebido.
Com base nos resultados da avaliação dos indicadores, para melhorar a eficiência do negócio, a empresa precisa encontrar possíveis formas de aumentar a eficiência da utilização do lucro líquido.
Conclusão
A análise de indicadores para avaliar o desempenho empresarial no âmbito da análise das demonstrações financeiras é necessária para gerir a principal atividade económica de uma empresa com base na tomada de decisões de gestão informadas.
Base de informações para análise de indicadores avaliações de desempenho empresarial serve como demonstrações financeiras que fornecem informações sobre a posição financeira, resultados das operações e mudanças na posição financeira da empresa. O balanço mostra ativos, ou seja, o que a empresa possui e as fontes de seu financiamento de contas a pagar ou patrimônio líquido. O saldo serve como um indicador para avaliar a condição financeira do empreendimento. Para fins de avaliação da eficácia de um negócio, as demonstrações financeiras são a principal fonte de informação que contém a totalidade das informações sobre os resultados e as condições operacionais de uma empresa ao longo do tempo.
Avaliação de desempenho empresarial de acordo com as demonstrações financeiras é usado para analisar, controlar e gerenciar as atividades de negócios da empresa.
A análise dos indicadores de desempenho empresarial não é um fim em si.
Com base nos resultados da análise, são tiradas conclusões sobre maneiras possíveis melhorar a eficiência da atividade econômica da empresa. A metodologia de análise de indicadores de avaliação do desempenho empresarial permite identificar possíveis rumos, formas de desenvolver e melhorar a atividade económica de uma empresa de acordo com os resultados obtidos.
Literatura
- Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Análise de demonstrações contábeis (financeiras). – M.: Negócios e serviços, 2015.
- Tolpegina O.A., Tolpegina N.A. Análise econômica abrangente da atividade econômica. – M.: Yurayt, 2013.
- Gubina O.V., Gubin V.E. Análise da atividade financeira e econômica. – M.: Infra-M, 2014.
- Lyubushin N.P. Análise abrangente das atividades financeiras e econômicas. – M.: Finanças e estatísticas, 2014.
- Petrova A. N. O conteúdo econômico da demonstração de resultados. // Ciências econômicas. - 2012. - Nº 7. - P. 157-159.
- Chechevitsyna L.N. Análise da atividade financeira e econômica. - Rostov-on-Don: Phoenix, 2014.
- Kuter M.I. Teoria da contabilidade. – M.: Finanças e estatísticas, 2013.
Introdução
1. Pontuação geral atividade comercial da empresa. Análise do Ciclo Financeiro
2. Avaliação da atividade empresarial da SPK (fazenda coletiva) em homenagem a Lenin
2.1 Características organizacionais e econômicas da SPK (fazenda coletiva) com o nome de Lenin
2.2 Avaliação dos indicadores de atividade empresarial da SPK (fazenda coletiva) com o nome de Lenin
Conclusão
Lista de literatura usada
Introdução
O processo de transformação da economia centralizada e sua substituição gradual pelas relações de mercado na Federação Russa exigiu não apenas a introdução de formas fundamentalmente novas de gestão, mas também uma mudança de atitude em relação à gestão das empresas. As empresas mudaram para o uso generalizado de métodos de mercado para regular sua atividade comercial. O principal objetivo da atividade empresarial das empresas tornou-se o lucro, que serve como a fonte e pré-requisito mais importante para o crescimento do capital, o crescimento da renda da empresa e seus proprietários.
Numa economia de mercado, assegurar o funcionamento eficaz das empresas exige uma gestão economicamente competente das suas atividades. Um papel importante na implementação dessa gestão é atribuído à análise da atividade econômica das empresas, a análise de sua atividade empresarial. Com a ajuda de tal análise, uma estratégia e táticas para o desenvolvimento de uma empresa são desenvolvidas, os planos são fundamentados e decisões de gestão, realiza-se o controle sobre sua implementação, identificam-se as reservas para aumentar a eficiência da produção, avaliam-se os resultados da empresa, suas divisões e funcionários. Com base nos resultados de tal análise, é possível determinar a condição financeira geral da empresa, cujo conhecimento é necessário para tomar as decisões corretas de gestão.
Para sobreviver em uma economia de mercado e evitar a falência de uma empresa, é preciso saber administrar bem as finanças, qual deve ser a estrutura de capital em termos de composição e fontes de ensino, que parcela deve ser ocupada por recursos próprios, e que deve ser emprestado. Você também deve conhecer conceitos de economia de mercado como atividade de negócios, liquidez, solvência, solvência de uma empresa, limite de lucratividade, margem de estabilidade financeira (zona de segurança), grau de risco, efeito de alavancagem financeira e outros, bem como a metodologia para sua análise.
Uma análise da atividade empresarial de uma empresa permite estudar o estado do capital no processo de sua circulação, para revelar a capacidade de uma empresa para um funcionamento e desenvolvimento sustentável em condições de mudança do ambiente externo e interno.
Uma análise bem conduzida permitirá identificar e eliminar deficiências nas atividades da empresa e encontrar reservas para melhorar a situação financeira da empresa e sua solvência, prever resultados financeiros com base nas condições reais da atividade econômica e na disponibilidade de fundos próprios e emprestados.
Atualmente, quando as empresas se caracterizam pela independência econômica, que consiste na escolha da forma organizacional da empresa, tipos de atividades, parceiros de negócios, na determinação dos mercados de produtos (serviços), etc., e independência financeira, que consiste em sua autofinanciamento completo, estratégia financeira de desenvolvimento, política de preços, etc., a análise da atividade empresarial da empresa tornou-se uma das mais importantes fontes de informação para a gestão da empresa, necessária para melhorar a eficiência da organização.
Em conexão com o exposto, o tema de pesquisa é bastante relevante no momento.
O principal objetivo do estudo é estudar o procedimento para analisar a atividade empresarial de uma empresa usando o exemplo da SPK (fazenda coletiva) com o nome de Lenin com base em suas demonstrações financeiras. Para atingir este objetivo, foram resolvidas as seguintes tarefas: - foi estudada uma avaliação geral da atividade empresarial da empresa, considerou-se detalhadamente o cálculo dos indicadores de atividade empresarial e a sua significância para a análise da rentabilidade da empresa; empresa em estudo são seu balanço patrimonial, demonstrações de lucros e perdas, fluxos de capital, fluxos de caixa e outras formas de relatório, dados contábeis primários e analíticos que decifram e detalham itens individuais do balanço patrimonial.
teórico e base metodológica A pesquisa foi baseada no trabalho de cientistas nacionais, atos legislativos e regulatórios sobre o tema em estudo, bem como nos dados das demonstrações contábeis (financeiras) de 2002-2004 da SEC com o nome de Lenin [Anexos 1-6].
1. Avaliação geral da atividade empresarial da empresa. Análise do Ciclo Financeiro
A estabilidade da posição financeira da empresa depende em grande parte da sua atividade empresarial.
A análise econômica tradicional preocupava-se em grande parte em comparar dados reais sobre os resultados da produção e atividades econômicas das organizações com os indicadores planejados. Em seguida, a quantidade total de desvios foi decomposta em valores separados devido à influência vários fatores favoráveis e desfavoráveis, e foram desenvolvidas propostas sobre como aumentar a influência dos fatores positivos e enfraquecer ou eliminar a influência dos fatores negativos.
Em uma economia de mercado, a medida mais importante da eficácia de uma organização é o desempenho. O conceito de "desempenho" consiste em vários componentes importantes das atividades financeiras e econômicas da organização. O volume de negócios, ou seja, o volume total de vendas de produtos (obras, serviços) durante um determinado período de tempo, foi considerado a característica mais geral da eficácia das atividades financeiras e económicas. Para organizações que operam em uma economia de mercado, esse indicador é o lucro.
A consideração da essência do desempenho nos permite determinar as principais tarefas de sua análise. Cabem, em primeiro lugar, determinar a suficiência dos resultados alcançados para a estabilidade financeira de mercado da organização, mantendo a competitividade, garantindo a adequada qualidade de vida da força de trabalho; em segundo lugar, estudar as fontes de ocorrência e as características do impacto no desempenho de vários fatores; em terceiro lugar, considerar as principais direções para o desenvolvimento do objeto analisado. Uma das áreas de análise de desempenho é a avaliação da atividade empresarial do objeto analisado. A atividade empresarial no aspecto financeiro se manifesta principalmente na velocidade de giro de seus fundos. A análise da atividade empresarial consiste em estudar os níveis e a dinâmica de vários rácios financeiros - indicadores de volume de negócios, que são muito importantes para a organização, uma vez que:
Em primeiro lugar, a dimensão do volume de negócios anual depende da taxa de rotatividade dos fundos;
Em segundo lugar, o valor relativo dos custos fixos condicionais está associado à dimensão do volume de negócios e, consequentemente, ao volume de negócios: quanto mais rápido o volume de negócios, menos estes custos recaem em cada volume de negócios;
Em terceiro lugar, a aceleração do volume de negócios numa ou noutra fase da circulação dos fundos implica uma aceleração do volume de negócios nas outras fases.
É sabido que a situação financeira da organização, sua solvência depende da rapidez com que os fundos investidos em ativos são convertidos em dinheiro real.
A duração dos fundos em circulação é influenciada por vários fatores externos e internos. Os fatores externos incluem: afiliação à indústria; escopo da organização; a escala das atividades da organização; influência dos processos inflacionários; a natureza das relações económicas com os parceiros. Os fatores internos incluem: a eficácia da estratégia de gestão de ativos; política de preços da organização; metodologia de avaliação de estoques e estoques.
A atividade empresarial manifesta-se no dinamismo do desenvolvimento da organização, na concretização dos seus objetivos, que se traduz em custos absolutos e indicadores relativos. Os indicadores de atividade empresarial são indicadores que fornecem informações sobre a eficiência da empresa, sobre a eficácia da gestão. Para analisar a atividade empresarial, as organizações usam dois grupos de indicadores: o primeiro grupo inclui indicadores gerais de giro de ativos, o segundo - indicadores de gerenciamento de ativos.
Os indicadores de giro de ativos mostram quantas vezes por ano (ou para o período analisado) determinados ativos da empresa “giram”, neste caso, o giro dos recursos investidos no patrimônio da organização é estimado pela taxa de giro, ou seja, a número de revoluções que o capital da organização faz durante o período analisado ou seus componentes. A taxa de rotatividade mostra o tempo de transformação do artigo analisado em dinheiro. Portanto, com um aumento na taxa de rotatividade, podemos falar em um aumento na solvência da organização.
O valor recíproco multiplicado por 360 dias (ou o número de dias no período analisado) indica a duração do giro, neste caso, o giro dos recursos investidos no patrimônio da organização é estimado pelo período de giro, ou seja, a média período pelo qual os recursos são devolvidos à atividade econômica da organização investidos na produção e nas operações comerciais.
Ao calcular os indicadores de desempenho da empresa (indicadores de volume de negócios e rentabilidade), são utilizados os relatórios "Balanço da empresa" e "Demonstração de lucros e perdas".
Os indicadores da atividade empresarial caracterizam o volume de negócios dos fundos da empresa. De acordo com a análise da atividade empresarial, são utilizados os seguintes indicadores:
1. Índice de giro de capital.
2. O índice de rotatividade dos ativos circulantes.
3. Índice de giro de estoque.
4. Relação de rotatividade de produtos acabados.
5. Índice de giro de contas a receber.
6. Prazo médio de giro dos recebíveis.
7. Índice de rotatividade de contas a pagar.
8. Prazo médio de giro do contas a pagar.
9. Produtividade de capital dos ativos não circulantes.
10. Índice de giro do patrimônio.
Índice de giro de capital ()- esta é a relação entre as receitas da venda de produtos () e o custo médio de capital da empresa para o período (total do balanço patrimonial). Calculado pela fórmula
O índice de giro de capital mostra quantos giros o capital da empresa faz durante o período analisado, ou seja, taxa de rotatividade de capital. O crescimento deste indicador é avaliado positivamente se não for causado apenas pelo crescimento dos preços.
Índice de giro do ativo circulante ()- é a relação entre a receita da venda de produtos e o custo médio do capital de giro da empresa no período. Calculado pela fórmula
=
,
onde é o valor do ativo circulante no início do período (se o período analisado for um ano, então esta é a página 290 do balanço anual no início do ano); valor do ativo circulante no final do período
O índice de rotatividade do ativo circulante mostra quantos giros são realizados pelo capital de giro (fundos móveis) no período, ou seja, taxa de rotatividade do capital de giro. O crescimento deste indicador é avaliado positivamente se for combinado com o aumento do giro dos estoques.
Índice de giro de estoque ()- é a relação entre a receita de venda de produtos e o custo médio dos estoques do período (). Calculado pela fórmula
= 
,
onde - o custo dos estoques no início do período - estoques no início do período); - o custo dos ativos materiais circulantes no final do período (estoques no final do período).
O índice de giro dos estoques mostra quantos giros fazem os estoques (estoques) para o período analisado, ou seja, a taxa de rotatividade do capital de giro material. A taxa de crescimento é avaliada positivamente. A diminuição pode indicar um aumento relativo nos estoques de matérias-primas e materiais, trabalhos em andamento ou uma diminuição na demanda por produtos acabados.
Índice de rotatividade do produto acabado () -é a relação entre a receita de venda de produtos e o custo médio dos produtos acabados do período (). Calculado pela fórmula
= 
,
onde - o custo dos produtos acabados no início do período (no início do período); - o custo dos produtos acabados no final do período (no final do período).
O índice de rotatividade de produtos acabados mostra quantas rotações o produto acabado faz durante o período analisado, ou seja, taxa de rotatividade de produtos acabados. A taxa de crescimento é avaliada positivamente. Um aumento no indicador significa um aumento na demanda pelos produtos da empresa, e uma diminuição significa um possível excesso de estoque de produtos acabados devido à diminuição da demanda.
Índice de rotatividade de contas a receber ()- é a relação entre a receita de venda de produtos e o valor médio dos recebíveis do período (). Calculado pela fórmula
; = 
onde - contas a receber no início do período; - contas a receber no final do período.
O índice de rotatividade dos recebíveis mostra quantos giros os recebíveis realizam no período analisado, ou seja, taxa de rotatividade dos recebíveis. Um aumento nesse índice indica uma diminuição nas vendas a prazo e uma diminuição indica um aumento no volume de crédito comercial concedido aos compradores.
Período médio de giro dos recebíveis () - vencimento médio dos recebíveis em dias
A queda neste indicador é avaliada positivamente. Se o período analisado for um ano, então o numerador é 365, e se for um trimestre, então é 90.
Índice de rotatividade de contas a pagar ()- é a relação entre a receita de venda de produtos e o valor médio das contas a pagar do período (). Calculado pela fórmula
= 
,
onde - contas a pagar no início do período (no início do período); - contas a pagar no final do período (no final do período).
O índice de rotatividade de contas a pagar mostra quantos giros as contas a pagar fazem no período analisado, ou seja, a taxa de rotatividade das contas a pagar. O crescimento desse índice significa um aumento na velocidade de pagamento das dívidas da empresa e uma diminuição - um aumento nas compras a crédito.
Período médio de giro de contas a pagar () - prazo médio de contas a pagar em dias
O indicador reflete o prazo médio de pagamento das dívidas da empresa (contas a pagar).
Retorno sobre ativos do ativo não circulante () -é a relação entre a receita da venda de produtos e o valor médio do ativo não circulante do período (). Calculado pela fórmula
= 
,
onde - ativos não circulantes de acordo com o balanço patrimonial no início do período (no início do período); - ativos não circulantes no balanço patrimonial no final do período (no final do período).
O retorno sobre ativos de ativos não circulantes mostra quanto os rendimentos da venda caem em um rublo de ativos não circulantes e caracteriza a eficiência do uso de ativos não circulantes.
Índice de rotatividade de capital ()- este é o rácio entre as receitas da venda de produtos e o valor médio do capital próprio da empresa no período (). Calculado pela fórmula
= 
,
onde - patrimônio líquido no início do período (no início do período); - capital próprio de acordo com o balanço no final do período (no final do período).
O indicador reflecte a taxa de rotação do capital próprio. O crescimento da receita, via de regra, deve levar a um aumento desse indicador, uma vez que é fornecido em grande parte por empréstimos. Consequentemente, a participação do capital próprio no total das fontes deverá diminuir.
Um exemplo de cálculo de indicadores de atividade de negócios é dado na Tabela. 2.25.
A análise dos dados apresentados permite concluir que a atividade empresarial da empresa aumentou no ano de referência. Verifica-se um aumento em todos os indicadores de volume de negócios, com exceção do rácio de rotatividade dos capitais próprios. A redução desse índice deve-se ao aumento do patrimônio líquido a uma taxa superior (121%) em relação ao crescimento da receita (117%). Assim, o aumento da receita é garantido não apenas pela captação de recursos emprestados, mas também pelo uso de capital próprio.
Tabela 2.25
Indicadores de atividade de negócios
| Indicadores | Ano passado* | Ano do relatório | Desvio |
| Inicial | |||
| Receita de vendas de produtos, mil rublos | |||
| Custo médio anual de capital, mil rublos | 121711,72 | 130112,7 | |
| Valor médio anual do ativo circulante, mil rublos | 84172,8 | 91634,1 | |
| Custo médio anual de capital de giro material (reservas), mil rublos | 39343,2 | ||
| Custo médio anual de produtos acabados, mil rublos | 1909,5 | –575 | |
| Valor médio anual de contas a receber, mil rublos | 35043,2 | 39663,4 | |
| Valor médio anual de contas a pagar, mil rublos | 41393,28 | 45364,1 | |
| Valor médio anual de ativos não circulantes, mil rublos | 36662,12 | 38478,6 | |
| Valor médio anual do capital próprio, mil rublos | 60389,4 | ||
| Estimado | |||
| 1. Índice de giro de capital | 1,01 | 1,10 | 0,10 |
| 2. Índice de giro do ativo circulante (capital de giro) | 1,45 | 1,56 | 0,11 |
| 3. Índice de giro de estoque | 3,11 | 3,34 | 0,23 |
| 4. Relação de rotatividade de produtos acabados | 64,12 | 107,31 | 43,19 |
| 5. Índice de rotatividade de contas a receber | 3,49 | 3,61 | 0,12 |
| 6. Prazo médio de giro de recebíveis, dias | 104,46 | 101,06 | –3,41 |
| 7. Índice de rotatividade de contas a pagar | 2,96 | 3,16 | 0,20 |
| 8. Período médio de giro de contas a pagar, dias | 123,39 | 115,58 | –7,81 |
| 9. Produtividade de capital do ativo não circulante, r./r. | 3,34 | 3,72 | 0,38 |
| 10. Índice de giro do patrimônio | 2,45 | 2,37 | –0,07 |
* – Os dados do ano anterior são nocionais
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Trabalho do curso
Análise e avaliação da atividade empresarial da empresa
Realizado:
estudante gr. 3d4
Osintseva Valéria Vyacheslavovna
Professora:
Slobodyanik Evgenia Anatolievna
Introdução
1.3 Indicadores de rentabilidade
- 1. 3 .1 Lucratividade capital
- 1.3.2 Lucratividade de yelnos ti
Conclusão
Lista de literatura usada
Introdução
A atividade empresarial da empresa no aspecto financeiro se manifesta, antes de tudo, na velocidade de giro de seus fundos.
A lucratividade de uma empresa reflete o grau de lucratividade de suas atividades.
A análise da atividade e rentabilidade empresarial consiste no estudo dos níveis e da dinâmica dos diversos rácios de volume financeiro e rentabilidade, que são indicadores relativos do desempenho financeiro de uma empresa.
A atividade empresarial da empresa no aspecto financeiro se manifesta na velocidade de giro de seus fundos.
Aqueles. a posição financeira da empresa depende diretamente da rapidez com que os fundos investidos em ativos são convertidos em dinheiro real.
Para analisar a eficácia com que a empresa utiliza seus fundos, permita coeficientes relativos Atividade comercial.
Esses índices geralmente incluem vários índices de rotatividade.
Com base na dinâmica dos indicadores de atividade empresarial, pode-se avaliar a situação da empresa, a eficiência dos serviços, planejando as necessidades de determinados recursos, ou seja, comercialização dos serviços de fornecimento, a escolha correcta dos clientes, as formas de regularização com fornecedores e compradores, a pontualidade da cobrança e reembolso das dívidas.
Capítulo 1. Análise e avaliação de indicadores de atividade empresarial e desempenho empresarial
1.1 Coeficientes básicos para avaliação da atividade empresarial
Você pode fornecer uma lista de coeficientes usados e aplicados na avaliação da atividade comercial de uma empresa:
1. Índice de giro do ativo.
Mostra o número de giros comprometidos pelos ativos para o período analisado.
2. A duração de uma revolução.
Caracteriza a duração de um giro de todo o capital adiantado (ativos) em dias.
3. O rácio de rotação dos ativos não correntes mostra a taxa de rotação dos ativos não móveis da empresa para o ano analisado.
4. A duração de uma rotação de ativos não correntes, em dias, caracteriza a duração de uma rotação de ativos não móveis em dias.
5. O índice de rotatividade dos ativos circulantes.
Mostra a taxa de rotatividade dos ativos móveis da empresa para o período analisado.
6. Duração de um giro do ativo circulante, dias.
Expressa a duração do giro dos ativos móveis para o período analisado, ou seja, a duração do ciclo de produção da empresa.
7. Índice de giro de estoque e custo.
Mostra a taxa de giro de estoque e custos.
8. Duração de um giro de estoques e custos, dias.
Mostra a taxa de transformação de estoques e custos do material para a forma monetária. A queda do indicador é uma tendência favorável.
9. Índice de giro de contas a receber.
Mostra o número de giros realizados por recebíveis no período analisado. Com a aceleração do giro, o valor do indicador diminui, o que indica uma melhora nas liquidações com os devedores.
10. Duração de um giro de contas a receber, dias.
Caracteriza o prazo médio dos recebíveis. A queda do indicador é uma tendência favorável.
11. Rácio de rotação do capital próprio.
Reflete a atividade do capital próprio. O crescimento da dinâmica significa um aumento na eficiência do uso do capital próprio.
12. Duração de um giro de capital próprio, dias.
Caracteriza a taxa de rotatividade do capital próprio. A queda na dinâmica reflete uma tendência favorável para o empreendimento.
13. Índice de rotatividade de contas a pagar.
Mostra a velocidade dos acordos com os credores. A aceleração afeta negativamente a liquidez da empresa.
1.2 Índices de giro de capital
O índice de giro do ativo total reflete a eficácia do uso dos recursos disponíveis, independentemente de suas fontes. Determina quantas vezes por ano ocorre um ciclo completo de produção e circulação, que traz lucro ou determina quantos unidades monetárias de produtos vendidos foi transferido por cada unidade de ativo (propriedade da empresa).
Os indicadores de rotatividade financeira são importantes para qualquer empresa:
1) em primeiro lugar, o volume das receitas das vendas depende da taxa de rotatividade dos fundos adiantados;
2) em segundo lugar, o valor relativo das despesas comerciais e administrativas está associado ao tamanho do produto da venda e, consequentemente, ao giro dos ativos, quanto mais rápido o giro, menos essas despesas caem em cada giro;
3) em terceiro lugar, a aceleração do volume de negócios em um determinado estágio, a circulação individual dos fundos da empresa, leva a uma aceleração do volume de negócios em outras etapas do ciclo de produção (nas etapas de fornecimento de produção, comercialização e pagamentos de produtos acabados).
O ciclo de produção (operacional) é caracterizado por um período de giro de estoque (estoque, produtos em elaboração, produtos acabados) e recebíveis. O ciclo financeiro expressa a diferença entre a duração do ciclo de produção (em dias) e o prazo médio de circulação (pagamento) das contas a pagar.
Um dos fatores importantes para melhorar a eficiência da gestão do ativo circulante é a redução do ciclo financeiro (o período de giro do capital circulante líquido), mantendo uma relação aceitável entre contas a receber e a pagar, que pode servir como um dos critérios para administrar as finanças de uma empresa.
Dado que a duração do ciclo de produção é superior à duração do ciclo financeiro para o período de giro de contas a pagar, essa diminuição do ciclo financeiro geralmente leva a uma redução do ciclo operacional, o que caracteriza uma tendência positiva nas atividades de a empresa.
Em geral, a aceleração do giro dos ativos circulantes reduz a necessidade deles, permite que a empresa libere parte do capital de giro.
O volume de negócios dos fundos investidos na propriedade da empresa é estimado usando:
1) Taxas de giro - o número de giros que o capital fixo e de giro realiza durante o período analisado.
A taxa de rotatividade dos fundos é um indicador complexo do nível organizacional e técnico da produção e das atividades econômicas. Como resultado da aceleração do giro, os elementos materiais do capital de giro são liberados, menos matérias-primas são necessárias e, consequentemente, os recursos monetários anteriormente investidos em estoques e pendências são liberados. Os recursos liberados podem ser usados para melhorar a condição financeira da empresa.
2) Prazo - o prazo médio pelo qual os recursos investidos em ativos tangíveis e intangíveis são devolvidos à atividade econômica do empreendimento.
Os rácios de rotatividade são de grande importância para avaliar a situação financeira da empresa, uma vez que a taxa de rotação do capital, ou seja, a taxa da sua transformação em caixa, tem impacto direto na solvência da empresa.
Além disso, o aumento da taxa de rotação do capital reflete, tudo o mais constante, um aumento da produção e do potencial técnico da empresa.
Para isso, são calculados 8 indicadores de volume de negócios e um indicador complexo - o "índice de atividade empresarial", dando a ideia mais geral da atividade econômica da empresa.
1. O índice de giro do ativo total mostra quantas vezes um ciclo completo de produção e circulação ocorre durante o período, trazendo a receita correspondente. É calculado dividindo-se o volume de receitas líquidas de vendas pelo valor médio dos ativos do período (fórmula 1).
2. O giro do ativo imobilizado é um retorno sobre o ativo, ou seja, caracteriza a eficiência do uso do ativo imobilizado meios de produção(fundos) da empresa para o período. É calculado dividindo-se o volume de receitas líquidas de vendas pelo valor médio do imobilizado do período pelo seu valor residual (fórmula 2).
O aumento do índice de produtividade de capital pode ser alcançado tanto pela parcela relativamente baixa dos ativos fixos, quanto pelo seu alto nível técnico. Claro, seu valor varia consideravelmente dependendo da indústria e sua intensidade de capital. No entanto, os padrões gerais aqui são tais que quanto maior o índice, menores os custos do período do relatório. Um índice baixo indica um volume insuficiente de vendas ou um nível muito alto de investimento nesses tipos de ativos.
3. Um indicador importante para análise é o índice de rotatividade dos estoques, ou seja, a velocidade de sua implementação. Em geral, quanto maior o valor desse coeficiente, menos fundos estão ligados nesse item menos líquido, mais líquida é a estrutura de capital de giro e mais estável é a condição financeira do empreendimento. E, pelo contrário, o excesso de estoque, tudo o mais constante, afeta negativamente a atividade comercial da empresa. O coeficiente é calculado de acordo com a fórmula, onde o numerador é o volume da receita líquida de vendas e o denominador é o valor médio do valor dos estoques e custos do período (fórmula 3).
O alto valor deste indicador indica uma estrutura de capital de giro mais líquida e, consequentemente, uma condição financeira mais estável do empreendimento.
4. O índice de giro do capital de giro mostra a taxa de giro dos recursos materiais e financeiros da empresa para o período e é calculado como a razão entre as receitas líquidas das vendas e o valor médio do capital de giro do período (fórmula 4) .
Entre capital de giro e volume de vendas existe uma certa relação. Muito pouco capital de giro limita as vendas, muito - indica um uso insuficientemente eficiente do capital de giro.
5. O rácio de rotação do capital próprio é calculado de acordo com a fórmula, onde o numerador é a receita líquida de vendas, o denominador é o volume médio de capital próprio ao longo do período (fórmula 5).
Este indicador caracteriza vários aspectos da atividade: do ponto de vista comercial, determina o excesso ou a falta de vendas; financeiro - a taxa de giro do capital próprio investido; do ponto de vista econômico - a atividade de fundos que os proprietários da empresa (acionistas, o estado ou outros proprietários) arriscam.
Se o índice for muito alto, o que significa um excesso significativo de vendas sobre o capital investido, isso acarreta um aumento dos recursos de crédito e a possibilidade de atingir o limite quando os credores estão mais envolvidos no negócio do que os proprietários. Neste caso, o rácio de passivos em relação ao capital próprio aumenta, a segurança dos credores diminui e a empresa pode ter sérias dificuldades associadas a uma diminuição do rendimento.
Pelo contrário, um coeficiente baixo significa a inatividade de uma parte dos fundos próprios. Neste caso, o coeficiente indica a necessidade de investir os fundos próprios noutra fonte de rendimento mais adequada a estas condições.
6. Rotatividade do capital investido - mostra a taxa de rotatividade dos investimentos de longo e curto prazo da empresa, incluindo investimentos em seu próprio desenvolvimento. O numerador é a receita líquida de vendas, o denominador é o valor médio do capital investido no período (fórmula 6).
É útil comparar os valores desse coeficiente com os valores para o mesmo período do índice de rotatividade do capital de giro. Ao analisar esses coeficientes em dinâmica, pode-se ver o quanto mais rápido ou mais lento o capital retirado da atividade produtiva é movimentado em comparação com o capital envolvido na produção.
7. A taxa de rotatividade do capital permanente é determinada pelo coeficiente obtido pela divisão do volume das receitas líquidas das vendas pelo valor médio do capital permanente no período (fórmula 7).
Este coeficiente mostra a rapidez com que o capital que está em uso de longo prazo da empresa gira. A essência dos valores deste rácio é semelhante ao indicador de rotação do capital próprio, sendo a única diferença que ao analisar este rácio é necessário ter em conta o impacto das responsabilidades a longo prazo da empresa.
8. O giro do capital de giro é calculado de acordo com a fórmula, onde o numerador é o produto líquido da venda, o denominador é o valor médio do capital de giro do período (fórmula 8).
Analisando os valores desse coeficiente, percebe-se uma desaceleração ou aceleração no giro do capital diretamente envolvido nas atividades produtivas. Os valores obtidos deste coeficiente são apurados, em comparação com o indicador do giro do ativo total, da influência dos investimentos da empresa, que não têm impacto direto no volume de vendas, com exceção dos investimentos em suas próprio desenvolvimento.
9. O índice de atividade empresarial caracteriza a eficiência do empreendedorismo na atividade principal da empresa para o período na área de gestão de capital de giro. É calculado multiplicando os valores do período analisado de giro do capital de giro (excluindo investimentos de curto prazo) pela rentabilidade da atividade principal (fórmula 9).
Os valores deste coeficiente em dinâmica refletem o crescimento ou declínio da atividade empresarial da empresa em atividades empreendedoras (core).
1. 3 Indicadores de rentabilidade
A lucratividade de uma empresa é determinada pelo lucro que ela recebe. Para analisar a rentabilidade, o programa calcula dois grupos de índices de rentabilidade: retorno sobre o capital e rentabilidade das operações.
1.3.1 Retorno sobre o patrimônio líquido
Os coeficientes do grupo de retorno sobre o capital mostram a eficácia com que a empresa utiliza seu capital para obter lucro.
O retorno de todos os ativos com base no lucro contábil é o indicador mais comum. Esse coeficiente mostra quantas unidades monetárias são atraídas pela empresa para receber um rublo de lucro, independentemente da fonte de atração desses fundos. O valor do indicador é calculado dividindo o lucro do balanço pelo valor médio do valor de todos os ativos do período (fórmula 10).
Comparando o índice acima com o índice de rentabilidade de todos os ativos em termos de lucro líquido (2), é possível identificar o impacto na rentabilidade das deduções fiscais e outros pagamentos do lucro, ou seja, determinar a rigidez da política fiscal do estado e das autoridades locais (fórmula 11).
O índice de retorno sobre o patrimônio determina a eficácia do uso dos fundos dos proprietários investidos na empresa, permite comparar com a possível receita de investir esses fundos em outras empresas (títulos), serve como um critério importante na avaliação do nível da cotação das ações na bolsa de valores. O coeficiente é calculado dividindo-se o lucro do balanço pelo valor patrimonial médio do período (fórmula 12).
Uma técnica útil na análise é comparar a rentabilidade de todos os ativos e o retorno sobre o patrimônio líquido. A diferença entre esses indicadores se deve à atração de fontes externas de financiamento pelo empreendimento. Se uma empresa, atraindo capital emprestado, recebe mais lucro do que tem que pagar juros sobre esse capital emprestado, então a diferença pode ser usada para aumentar o retorno sobre o patrimônio líquido. No entanto, caso o retorno sobre os ativos seja inferior aos juros pagos sobre o capital emprestado, o impacto dos recursos captados nas atividades da empresa deve ser avaliado negativamente.
Usando o índice de lucratividade do capital de giro, é calculado o valor do lucro do balanço obtido por cada rublo de capital de giro.
Os valores quantitativos do coeficiente na análise em dinâmica mostram mudanças na eficiência de seu uso pela empresa. O numerador reflete o valor do lucro do balanço, o denominador - o valor médio do capital de giro do período (fórmula 13).
O retorno do investimento mostra a eficácia com que a empresa conduz as atividades de investimento, com exceção dos investimentos em seu próprio desenvolvimento.
O coeficiente é calculado de acordo com a fórmula, onde o numerador é o valor da receita de títulos e da participação acionária em joint ventures, o denominador é a soma dos valores médios para o período de investimentos financeiros de longo e curto prazo (fórmula 14).
O índice de rentabilidade do capital permanente mostra qual é a rentabilidade da utilização de todo o capital da empresa, que está em seu uso a longo prazo. O valor do coeficiente é determinado dividindo-se o volume de lucro do balanço pelo valor médio do capital permanente do período (fórmula 15).
rentabilidade do giro de capital do negócio
O quadro mais completo da lucratividade da atividade produtiva da empresa fornece o índice de lucratividade do capital em funcionamento.
É determinado pela razão entre o volume do resultado da venda de produtos e o valor médio do capital do período diretamente empregado nas atividades produtivas (fórmula 16).
É interessante comparar os valores do retorno do capital operacional e do investimento.
Se os valores do indicador de retorno do investimento forem maiores que os valores do retorno do capital operacional, podemos concluir que é mais lucrativo para a empresa realizar atividades de investimento do que se envolver na produção e venda de produtos.
1.3.2 Rentabilidade das operações
Os coeficientes do grupo de rentabilidade da atividade permitem avaliar a rentabilidade de todas as atividades do empreendimento. Eles são calculados de acordo com a demonstração do resultado.
1. O índice de rentabilidade de todas as operações sobre o lucro do balanço mostra o quão eficiente e lucrativa a empresa conduz suas atividades em todas as áreas e qual é a participação do lucro do balanço no resultado. O coeficiente é calculado de acordo com a fórmula, onde o numerador é o volume do lucro do balanço, o denominador é a receita líquida de vendas mais as receitas de outras vendas e de operações não vendas (fórmula 17).
2. O rácio de rentabilidade de todas as operações sobre o resultado líquido em comparação com o rácio de rentabilidade de todas as operações sobre o resultado de balanço evidencia a "pressão da imprensa fiscal" sobre os resultados da empresa em todas as áreas de atividade, bem como o nível de rentabilidade líquida lucro na receita. O cálculo é feito de acordo com a fórmula, onde o numerador é o valor do lucro líquido, o denominador é a receita líquida das vendas mais as receitas de outras vendas e de não vendas (fórmula 18).
3. A rentabilidade dos produtos vendidos aos custos de sua produção determina a efetividade dos custos incorridos pela empresa para a produção e venda dos produtos. O coeficiente é calculado pela razão entre o volume do resultado da venda e o valor dos custos de produção dos produtos vendidos (fórmula 19).
A dinâmica do coeficiente pode indicar a necessidade de revisão de preços ou fortalecimento do controle da empresa sobre o custo das vendas.
4. O índice de rentabilidade da atividade principal mostra a rentabilidade da atividade principal do empreendimento, depurada de outros rendimentos e resultados, o que permite ao usuário determinar a eficiência e planejar o fluxo de lucro do balanço da atividade principal.
O coeficiente é calculado dividindo-se o volume do resultado das vendas pelo volume da receita líquida das vendas (fórmula 20).
5. A rentabilidade das demais operações determina a eficiência do empreendimento em áreas não relacionadas à atividade principal.
O coeficiente é calculado dividindo-se o volume do resultado de outras vendas e operações não operacionais pelo resultado de outras vendas e operações não operacionais (fórmula 21).
É de indiscutível interesse comparar os valores dos rácios de rentabilidade de outras operações e a rentabilidade da atividade principal e determinar quais as áreas de atividade mais rentáveis para a empresa.
6. O indicador de lucro líquido é calculado de acordo com a fórmula, onde o numerador é a soma da depreciação do ativo imobilizado e intangível mais o lucro líquido, o denominador é a receita líquida de vendas de produtos mais receita de outras vendas e receita de não operações operacionais (fórmulas 22, 23, 24).
Este grupo de indicadores permite avaliar possíveis recursos financeiros gratuitos de períodos futuros e mostra quantos copeques de lucro líquido por rublo de receita líquida das vendas de produtos e de outras receitas que a empresa recebe.
Capítulo 2. Análise e avaliação da atividade empresarial de uma empresa nas condições da economia russa
2.1 Análise e avaliação da atividade empresarial da Gefest LLC
A fábrica de materiais de construção LLC "Gefest" está localizada no endereço: Murmansk, st. Pozdnyakova, 6.
A OOO "Gefest" possui uma estrutura organizacional e produtiva flexível, capaz de responder adequadamente às mudanças no ambiente externo (parâmetros macroeconômicos).
A análise da situação financeira da Gefest LLC foi realizada com base nas demonstrações financeiras do segundo semestre de 2003, 2004, dois meses de 2005 como parte do balanço patrimonial (formulário 1), demonstração de resultados (formulário 2) .
Os resultados do cálculo dos indicadores de rentabilidade são apresentados na Tabela 1.
Os documentos financeiros revisados e analisados da OOO "Gefest" para os períodos acima, a fim de manter o sigilo das informações comerciais neste trabalho, não serão fornecidos como Anexos.
Uma das direções da análise da eficácia do empreendimento é a avaliação da atividade empresarial do empreendimento analisado.
A atividade empresarial no aspecto financeiro se manifesta na velocidade de giro de seus fundos e na dinâmica dos indicadores de giro.
A posição financeira da organização, sua solvência dependem da rapidez com que os fundos investidos em ativos são convertidos em dinheiro real.
O cálculo da rentabilidade e do volume de negócios é apresentado na tabela 1.
tabela 1
|
Nome do indicador |
Período analisado |
Média industrial |
||||
|
2º semestre de 2003 |
1º semestre de 2004 |
2º semestre de 2004 |
2 meses de 2005 |
Por meio ano |
||
|
Rentabilidade das vendas |
||||||
|
Rentabilidade do core business |
||||||
|
Lucratividade total do período do relatório |
||||||
|
Retorno sobre o patrimônio |
||||||
|
Período de rotatividade total |
||||||
|
Duração do armazenamento de estoques (matérias-primas, materiais) |
||||||
|
Duração do armazenamento de produtos acabados |
||||||
|
Período de giro de recursos em liquidações (contas a receber) |
||||||
|
Período de giro de contas a pagar |
||||||
|
Período de rotatividade para adiantamentos recebidos de compradores |
||||||
|
Período de giro do capital próprio |
Ao longo do período analisado, os indicadores de rentabilidade da "Gefest" LLC apresentaram valores estáveis, mas bastante baixos.
A empresa ainda não pode garantir um nível aceitável de rentabilidade de suas atividades, pois está em fase de desenvolvimento e investe constantemente caixa livre no desenvolvimento da produção.
Os custos de implementação de projetos de investimento estão incluídos no custo de produção, o que afeta os baixos valores de rentabilidade.
Após a plena implementação desses projetos, em nossa opinião, a empresa poderá aumentar a eficiência de suas atividades.
Na Gefest LLC, seu valor ao longo do período analisado apresenta valores elevados (mais de dois anos), o que indica que o empreendimento ainda não atingiu um nível de giro de recursos aceitável para condições normais de desenvolvimento.
De salientar o elevado índice de rotatividade de recebíveis (cerca de 1,5 mês), contas a pagar (menos de 1 mês), adiantamentos recebidos de compradores, o que, obviamente, é um fator positivo.
A taxa média de rotatividade possui indicadores de rotatividade de estoques e produtos acabados, que estão associados às especificidades dos produtos.
Um longo período de giro tem um indicador de giro de capital, a dinâmica de sua mudança repete a dinâmica de mudanças no período de giro total.
A análise dos indicadores de rotatividade mostrou que a empresa ainda não conseguiu atingir um nível aceitável de duração da rotatividade de recursos para condições normais de desenvolvimento.
2.2 Conclusões gerais sobre a avaliação da atividade empresarial da Gefest LLC
A Gefest LLC pertence à categoria de empresas com solvência insuficiente, baixa rentabilidade, velocidade média rotatividade de recursos e um alto grau de independência financeira e sustentabilidade.
É possível tirar as principais conclusões com base nas apresentadas no ponto 2.1. dados:
1. a situação financeira é muito melhor do que a média do setor - todos os indicadores de estabilidade financeira são significativamente maiores do que a média do setor;
2. Os indicadores de rentabilidade do empreendimento em avaliação são inferiores à média do setor, o que está associado aos elevados custos do empreendimento para implantação de projetos de investimento incluídos no custo de produção;
3. Deve-se notar a alta atividade comercial da empresa em comparação com outras empresas do setor - os períodos de giro de ativos e passivos da "Gefest" LLC são muito inferiores à média do setor.
No entanto, o posicionamento da empresa avaliada é superior à média da indústria – a maioria dos indicadores de liquidez e estabilidade financeira são superiores à média da indústria, os indicadores de rotatividade de recursos também se caracterizam por uma maior taxa de rotatividade.
Previsões favoráveis para o desenvolvimento econômico da Rússia e da indústria no campo da produção de construção de máquinas nos permitem esperar um impacto positivo de fatores externos nas atividades da Gefest LLC, bem como a implementação de projetos de investimento planejados ajudará a obter uma operação mais eficiente do empreendimento que está sendo avaliado.
Conclusão
A análise da atividade empresarial permite identificar a eficiência com que a empresa utiliza seus fundos.
Conforme já descrito nos pontos 2, 3 do Capítulo 1 deste trabalho, os indicadores que caracterizam a atividade empresarial incluem os rácios de volume de negócios e de rentabilidade.
Atualmente na Rússia há bastante um grande número de produtos de software que permitem automatizar o processo de análise econômica, incluindo a análise da atividade empresarial.
De acordo com os resultados da análise da empresa “Gefest” LLC, conclui-se que é necessário rever alguns aspetos da sua atividade empresarial, nomeadamente, para reduzir custos.
Lista de l usados iterações
1. Artemenko V.G., Bellendir M.V. A análise financeira. - M.: IKP "DIS", 1997. Abryushina M.S., Grachev A.V. Análise da actividade financeira e económica da empresa. - M: IKP "DIS", 1998.
2. Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teoria da análise económica. - M.: Finanças e Estatística, 1997.
3. Balabanov I.T. Análise e planejamento das finanças de uma entidade econômica. - M.: Finanças e Estatística, 1998.
4. Bocharov V.V. A análise financeira. - São Petersburgo: Peter, 2001. - 240 p. doente.
5. Glazov M.M. Diagnóstico econômico de empresas: novas soluções. - São Petersburgo. Universidade de Economia e Finanças, 1998. - 195 p.
6. Efimova O.V. A análise financeira. - M.: Contabilidade, 1998. 319s.
7. Kovalev V.V. Análise financeira: Gestão do dinheiro. Escolha de investimentos. Análise de relatórios. - 2ª edição, revista. e adicional - M.: Finanças e estatísticas, 2000. - 512 p. doente.
8. Kozlova E.P., Parashutin N.V., Babchenko G.N. Contabilidade - 2ª ed., - M.: Finanças e Estatística, 1998. - 576 p. lodo
9. Kreinina M.N. A condição financeira da empresa. Métodos de avaliação. - M.: ICC "DIS", 1997. - 224 p.
10. Maslova L.I., Krylov S.I. - Yekaterinburg: Editora Ural. Estado economia un-ta.1997. - 200s.
11. Negashev E.V. Análise das finanças da empresa nas condições do mercado: livro didático. - M.: pós-graduação, 1997 pág.
12. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B. Dicionário econômico moderno. - 2ª ed., revisada, - M.: INFRA-M, 1998. - 479s.
13. Savitskaya G.V. Análise da atividade econômica da empresa. - Minsk: LLC "New Knowledge", 2000. - 688 p.
14. Economia moderna. Curso público. Rostov no Don.: Phoenix Publishing House, 1998. - 672 p.
15. Manual de auditoria / Under. Ed. Prof. Utkina E.A. - M.: Associação de Autores e Editores "TANDEM". Editora EKMOS. 1999. - 432 p.
16. Finanças / Kovaleva A.M., Barannikova N.P., Bogacheva V.D. e outros: Editado por A.M. Kovaleva. - M. "Finanças e Crédito", 2000. - 384 p.
17. Finanças: Livro didático para universidades / Ed. Prof. LA Drobozina. - M.: Finanças, UNITI, 1999. - 527 p.
18. Finanças, circulação de dinheiro, crédito. Livro didático para universidades / L.A. Drobozina, L. L. Okuneva, L. D. Androsov e outros / Ed. prof. LA Drobozina - M.: UNITI, 1997. - 479 p.
19. Finanças: Proc. Subsídio / Ed. prof. SOU. Kovaleva. - M.:
20. Finanças e estatísticas, 1996.
21. Plano de negócios financeiro: Proc. Manual / Sob a direção de um membro titular do Acad. investimentos da Federação Russa V.M. Popov. M.: Finanças e estatísticas, 2000 - 480 Sheremet A.D., Saifulin R.S. Finanças empresariais. - M.: INFRA - M, 343 p.
22. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Métodos de análise financeira. - M.: INFRA-M, 2001. - 207 p.
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