Inclui a necessidade total de capital de giro. Determinação da necessidade planejada de capital de giro próprio

Ao planejar as necessidades do empreendimento em capital de giro 3 métodos se aplicam:

Analítico;

coeficiente;

método de contagem direta.

Método Analítico envolve a determinação da necessidade de capital de giro no valor de seus saldos médios reais, levando em consideração o crescimento do volume de produção. É usado naquelas empresas onde os fundos investidos em valores e custos materiais têm um grande Gravidade Específica no capital de giro total.

No método do coeficiente os estoques e custos são divididos entre os dependentes de mudanças nos volumes de produção (matérias-primas, materiais, custos de trabalho em andamento, produtos acabados em estoque) e os que não dependem disso (peças de reposição, MBP, RBP). Para o primeiro grupo, a necessidade de capital de giro é determinada com base no seu tamanho no ano base e na taxa de crescimento da produção no ano seguinte. Para o segundo grupo de capital de giro, a necessidade é planejada no nível de seus saldos reais médios ao longo de vários anos.

O método de conta direta fornece um cálculo razoável de reservas para cada elemento do capital de giro, levando em consideração todas as mudanças no nível de desenvolvimento organizacional e técnico da empresa, transporte de itens de estoque e prática de liquidação entre empresas. Este método é usado ao organizar uma nova empresa e esclarecer periodicamente a necessidade de capital de giro das empresas existentes. Em geral, seu conteúdo inclui as seguintes etapas de trabalho:

desenvolvimento de padrões de estoque para certos tipos principais de itens de estoque (estoque e materiais) de todos os elementos do capital de giro normalizado, expresso em dias de estoque, porcentagem, esfregar. etc. A taxa de reserva é calculada para cada elemento dos meios de defesa e caracteriza a quantidade mínima de estoque de bens e materiais por um determinado período de tempo, necessária para assegurar a continuidade do processo produtivo;

cálculo do consumo médio diário deste tipo de bens e materiais com base no seu consumo de acordo com a estimativa dos custos de produção. A despesa média diária é calculada como o quociente dos custos de produção correspondentes para 90, 180 ou 360 dias;

determinação do padrão de capital de giro próprio em termos monetários para cada elemento do capital de giro e a necessidade total de capital de giro do empreendimento.

O racionamento do capital de giro é realizado nas seguintes áreas:

racionamento do capital de giro investido em estoques;

determinação da necessidade de capital de giro investido em obras em andamento;

normalização na rubrica “Despesas de períodos futuros”;

racionamento na rubrica “Produtos acabados”;

regulamentação dos trabalhos em curso.

Vamos dar uma olhada mais de perto nessas áreas:

1. Racionamento do capital de giro investido em estoques.

mín. requisitos para outros estoques \u003d consumo em um dia * taxa de estoque em dias.

Despesa de um dia = despesa no quarto trimestre / 90 dias.

Nas indústrias onde a produção é sazonal, o padrão é determinado pelo trimestre em que há menor necessidade de capital de giro. Ao mesmo tempo, os picos de carga são cobertos por empréstimos bancários.

O processo de regularização do capital de giro de uma empresa também é importante, pois no decorrer desse trabalho é analisada a prática de oferta, colocação e consumo do capital de giro.

A taxa de estoque é calculada da seguinte forma:

Para determinar a taxa de estoque, o cálculo é realizado para a parte das matérias-primas, materiais que representam 70-80% do custo do produto. A taxa de estoque para outros estoques é a soma de vários estoques intermediários, ou seja, do tempo de residência de matérias-primas e materiais em um estado ou outro:

1. Estoque atual/em depósito;

2. estoque de garantia/seguro;

3. estoque de transporte;

4. descarga, aceitação, armazenamento de materiais;

5. reserva tecnológica/secagem, corte, seleção, limpeza.

O principal desses tipos de ações - estoque atual/em depósito (I).

O objetivo do estoque atual é garantir o processo de produção entre as entregas, portanto o valor do estoque atual é determinado principalmente pelos intervalos entre as entregas. O intervalo entre as entregas pode ser determinados com base em contratos de fornecimento. Se os laços forem estáveis, então o contrato de fornecimento é de 1 ano, onde são determinadas as datas de entrega.

A peculiaridade de calcular a taxa de estoque atual é que uma empresa pode ter não um, mas vários fornecedores.

A taxa de estoque atual geralmente é considerada igual à metade do intervalo entre as entregas. Ao mesmo tempo, o estoque é máximo no dia da entrega.

Onde N– padrão de estoque;

O- despesa de um dia

H- a taxa de estoque em dias.

No entanto, nem sempre é necessário tomar a taxa de estoque atual igual à metade do intervalo de entrega:

1. A taxa de estoque atual deve ser igual a 100% se a empresa tiver um pequeno número de fornecedores (1-2 peças), ou seja, suas entregas não se sobrepõem a outras.

2. Se o intervalo de entrega for curto (5-6 dias), então há uma grande probabilidade de falha no fornecimento, portanto, é necessário tomar o valor do estoque atual igual à frequência de recebimentos, ou seja, 100%.

Em regra, na ausência de contratos de fornecimento, os intervalos de fornecimento praticamente estabelecidos são tomados como base para o cálculo das normas de reserva de matéria-prima.

Não levado em consideração atípico entregas:

excessivamente grande;

excessivamente pequeno.

Intervalo de entrega = 360 / número de recibos(se não houver desvios na frequência e quantidade de entregas).

Neste caso, as entregas que ocorrem em 1 dia equivalem a uma entrega.

A determinação das necessidades do empreendimento em capital de giro próprio é realizada no processo de racionamento, ou seja, determinação do padrão de capital de giro. O objetivo do racionamento é determinar a quantidade racional de capital de giro desviado por um determinado período para a esfera da produção e a esfera da circulação.

A taxa de consumo de recursos materiais é o consumo planejado máximo permitido de matérias-primas (materiais ou combustível) que pode ser gasto para produzir uma unidade de saída (ou trabalho).

Estrutura tarifária de consumo - composição e relação quantitativa elementos individuais, formando a taxa de consumo de recursos materiais para a produção de uma unidade de produção. Sua melhoria consiste em aumentar a participação do consumo útil na norma.

Além da norma, existe também o conceito de “norma”. As taxas de consumo são componentes elemento por elemento da taxa. Sua finalidade é servir de base para o estabelecimento de normas ou atuar como normas que determinam o consumo de determinados recursos materiais por unidade de superfície, massa, comprimento.

Os seguintes métodos principais de normalização do capital de giro são usados: conta direta, analítica, coeficiente.

O método de conta direta fornece um cálculo razoável de reservas para cada elemento do capital de giro, levando em consideração todas as mudanças no nível de desenvolvimento organizacional e técnico da empresa, transporte de itens de estoque e prática de liquidação entre empresas. Este método, sendo muito demorado, requer economistas altamente qualificados, envolvimento de funcionários de muitos serviços da empresa (fornecimento, jurídico, marketing de produto, Departamento de Produção, contabilidade). Mas isso permite calcular com mais precisão a necessidade de capital de giro da empresa.

O método analítico é utilizado no caso em que o período de planejamento não prevê mudanças significativas nas condições do empreendimento em comparação com o anterior. Com o capital de giro disponível, seus estoques reais são ajustados e os excedentes eliminados.

Com o método do coeficiente, o novo padrão é determinado com base no padrão do período anterior, fazendo alterações nele, levando em consideração as condições de produção, fornecimento, vendas de produtos (obras, serviços) e assentamentos.

Os métodos analíticos e de coeficientes são aplicáveis ​​​​a empresas que operam há mais de um ano, basicamente formaram um programa de produção e organizaram o processo produtivo e não possuem economistas qualificados suficientes para um trabalho mais detalhado na área de planejamento de capital de giro. Na prática, o método mais comum de contagem direta (vantagem: confiabilidade, os cálculos mais precisos de padrões privados e agregados).

As características de vários elementos do capital de giro determinam as especificidades de seu racionamento.

Atenciosamente, Jovem Analista

As empresas que operam segundo os princípios do cálculo comercial devem ter uma certa propriedade e autonomia operacional para conduzir os negócios de forma lucrativa e ser responsáveis ​​pelas decisões tomadas. Nessas condições, torna-se extremamente importante apurar as necessidades das empresas em seu próprio capital de giro, jogando papel de liderança no funcionamento normal das empresas.

A necessidade das empresas de capital de giro próprio é estabelecida no processo de racionamento, ᴛ.ᴇ. determinação do padrão de capital de giro. O objetivo do racionamento é determinar a quantidade racional de capital de giro desviado por um determinado período para a esfera da produção e a esfera da circulação.

A necessidade de capital de giro próprio de cada empreendimento é determinada na elaboração do plano financeiro. O valor do capital de giro próprio depende do volume de produção, das condições de fornecimento e venda, da gama de produtos fabricados e das formas de pagamento utilizadas.

O racionamento do capital de giro é realizado em termos monetários. A base para determinar a necessidade deles é a estimativa de custo para a produção de produtos (obras, serviços) para o período planejado. Para determinar o padrão, é levado em consideração o consumo médio diário de elementos normalizados em termos monetários. Para os estoques, o consumo médio diário é calculado de acordo com o artigo correspondente da estimativa de custos de produção; para obras em andamento - com base no custo bruto ou produtos comercializáveis; para produtos acabados - com base no custo de produção de produtos comerciais.

Durante o processo de normalização, privado e coletivo padrões. O processo de normalização consiste em várias etapas sucessivas.

Inicialmente, os padrões de estoque são desenvolvidos para cada elemento do capital de giro normalizado. Norma - ϶ᴛᴏ valor relativo correspondente ao volume do estoque de cada elemento do capital de giro. Em regra, as normas são fixadas em dias de stock e significam a duração do período proporcionado por este tipo de bens materiais. Por exemplo, a taxa de estoque é de 24 dias. Portanto, os estoques devem ser exatamente o que será fornecido pela produção em 24 dias.

A taxa de estoque pode ser definida como uma porcentagem, em termos monetários, para uma determinada base.

As normas de capital de giro são desenvolvidas pelo serviço financeiro da empresa com a participação de serviços relacionados à produção e fornecimento e atividades de marketing. Com base na taxa de estoque e no consumo desse tipo de item de estoque, é determinado o valor do capital de giro necessário para criar estoques normalizados para cada tipo de capital de giro. É assim que os padrões privados são definidos.

Ao adicionar padrões privados, o padrão total é calculado.

Taxa de capital de giro representa a expressão monetária do estoque planejado de itens de estoque, o mínimo necessário para o normal atividade econômica empreendimentos.

Eles usam principalmente métodos de normalização do capital de giro como o método de contagem direta, analítica, coeficiente.

Método de contagem direta consiste essencialmente no fato de que primeiro é determinado o valor do adiantamento do capital de giro em cada elemento, depois pela soma deles é determinado o valor total do padrão.

Método Analíticoé aplicado no caso em que no período de planejamento não há mudanças significativas nas condições de trabalho da empresa em comparação com o anterior. Nesse caso, o cálculo do índice de capital de giro é feito de forma ampliada, levando em consideração a relação entre as taxas de crescimento do volume de produção e o tamanho do capital de giro normalizado no período anterior.

No método do coeficiente o novo padrão é determinado com base no antigo, fazendo alterações nele, levando em consideração as condições de produção, fornecimento, venda de produtos (obras, serviços) e assentamentos.

Na prática, é mais conveniente usar o método de contagem direta. A vantagem desse método é sua confiabilidade, o que permite fazer cálculos mais precisos de padrões privados e agregados. Os privados incluem as normas de capital de giro nos estoques de produção: matérias-primas, materiais básicos e auxiliares, produtos semi-acabados adquiridos, itens de baixo valor, peças de reposição; em trabalhos em curso e produtos semiacabados de produção própria; em despesas diferidas; em produtos acabados. A peculiaridade de cada elemento determina as especificidades da normalização.

O padrão de capital de giro adiantado em matérias-primas, materiais básicos e produtos semi-acabados adquiridos é determinado pela fórmula:

onde H é o padrão de capital de giro em estoques de matérias-primas, matérias-primas e produtos semiacabados adquiridos;

P - consumo médio diário de matérias-primas, materiais e produtos semiacabados adquiridos;

D é a taxa de estoque em dias.

O consumo médio diário da gama de matérias-primas consumidas, matérias-primas e produtos semi-acabados adquiridos é calculado dividindo-se a soma dos seus custos no trimestre correspondente pelo número de dias do trimestre.

A determinação da taxa de estoque é a parte mais demorada e importante do racionamento. A taxa de estoque é definida para cada tipo ou grupo de materiais. Se forem utilizados muitos tipos de matérias-primas e materiais, a norma é definida para os tipos principais, que ocupam pelo menos 70-80% do custo total.

Taxa de estoque em dias para certos tipos matérias-primas, materiais e produtos semi-acabados é estabelecido com base no tempo, o que é extremamente importante para a criação de estoques de transporte, preparatórios, tecnológicos, armazéns atuais e seguros.

estoque de transporte necessário nos casos em que o tempo de movimentação da mercadoria em trânsito for superior ao tempo de movimentação dos documentos para seu pagamento. Em particular, o estoque de transporte é fornecido no caso de pagamentos de materiais nas condições de pagamento antecipado.

O estoque de transporte em dias é definido como a diferença entre o número de dias de movimentação da carga e o número de dias de movimentação e pagamento de documentos dessa carga.

Estoque Preparatório fornecidos em conexão com os custos de aceitação, descarga e armazenamento de matérias-primas. É determinado com base normas estabelecidas ou tempo real gasto.

reserva tecnológicaé levado em consideração apenas para os tipos de matérias-primas e materiais para os quais, de acordo com a tecnologia de produção, é necessária uma preparação preliminar da produção (secagem, exposição de matérias-primas, aquecimento, sedimentação e outras operações preparatórias). Seu valor é calculado de acordo com padrões tecnológicos estabelecidos.

Estoque atual do armazém concebido para garantir a continuidade do processo produtivo entre o fornecimento de materiais, neste sentido, na indústria em que se insere. O tamanho do estoque do armazém depende da frequência e uniformidade dos suprimentos, bem como da frequência de lançamento de matérias-primas e materiais em produção.

A base para calcular o estoque atual do armazém é a duração média do intervalo entre duas entregas adjacentes de um determinado tipo de matéria-prima e materiais. A duração do intervalo entre entregas é determinada com base em contratos, pedidos, programações ou com base em dados reais do período anterior. Nos casos em que esta espécie as matérias-primas e insumos vêm de vários fornecedores, a taxa de estoque atual é tomada no valor de 50% do intervalo de entrega. Nas empresas onde as matérias-primas vêm de um fornecedor e o número de tipos de ativos materiais utilizados é limitado, a taxa de estoque pode ser considerada como 100% do intervalo de entrega.

Estoque de segurançaé criada uma reserva que garante um processo de produção ininterrupto em caso de violação das condições contratuais de fornecimento de materiais (incompletude do lote recebido, violação do prazo de entrega, qualidade inadequada dos materiais recebidos).

Valor estoque de segurança aceito, via de regra, até 50% do estoque vigente. Deve ser ainda mais se o empreendimento estiver localizado longe de fornecedores de rotas de transporte, se materiais exclusivos e de alta qualidade forem consumidos periodicamente.

Por exemplo, a taxa de estoque total em dias para matérias-primas, materiais básicos e produtos semiacabados adquiridos como um todo consiste nos cinco estoques listados.

A relação de capital de giro para materiais auxiliares é estabelecida para dois grupos principais. O primeiro grupo inclui materiais consumidos regularmente e em grandes quantidades. O padrão é calculado da mesma forma que para matérias-primas e materiais básicos. O segundo grupo inclui materiais auxiliares que raramente são usados ​​na produção e em pequenas quantidades. O padrão é calculado pelo método analítico com base no banco de dados dos anos anteriores.

A norma geral do capital de giro para materiais auxiliares é a soma das normas de ambos os grupos.

O índice de capital de giro para combustível é calculado da mesma forma que para matérias-primas e materiais. O padrão para combustível gasoso e eletricidade não é calculado. Ao calcular o consumo de combustível, a necessidade de combustível para produção e necessidades de não produção é levada em consideração. Para necessidades de produção, a necessidade é determinada com base em programa de produção e taxas de consumo por unidade de produção por oficinas; para não produção - com base no volume de trabalho realizado.

A taxa de capital de giro para contêineres é determinada com base no método de sua preparação e armazenamento. Por esta razão, os métodos de cálculo para contêineres em diferentes indústrias não são os mesmos.

Nas empresas que utilizam embalagens compradas para acondicionar produtos, a alíquota para capital de giro é determinada da mesma forma que para matéria-prima.

Para as embalagens de produção própria destinadas ao acondicionamento de produtos acabados e incluídas no preço de atacado, o índice de estoque em dias é determinado pelo tempo que esta embalagem fica no depósito desde o momento de sua fabricação até o acondicionamento dos produtos nela contidos. Se o custo das embalagens de produção própria não estiver incluído no preço de atacado dos produtos acabados, mas estiver incluído no custo dos produtos brutos e comercializáveis, o padrão para isso não é definido, pois é levado em consideração no padrão para produtos acabados produtos.

Para embalagens retornáveis ​​recebidas do fornecedor juntamente com matérias-primas e materiais, a taxa de capital de giro depende duração média uma volta do container a partir do momento do pagamento da fatura do container junto com as matérias-primas até o pagamento da fatura do container devolvido pelo fornecedor.

A taxa de capital de giro para peças de reposição é definida para cada tipo de peça de reposição separadamente, com base no prazo de entrega e no tempo de uso para reparos. O rácio pode ser calculado com base em taxas normais por unidade do valor contabilístico do imobilizado, utilizando o método analítico com base nos dados dos anos anteriores.

O índice de capital de giro para macacões e calçados é determinado com base no número de funcionários que têm direito a eles e no custo de um conjunto. O padrão desse grupo de capital de giro no armazém é determinado multiplicando-se o consumo diário pelo índice de estoque em dias, incluindo transporte, estoques correntes e seguros.

Para equipamentos e dispositivos especiais, o padrão é determinado com base em seu conjunto, custo e vida útil.

O padrão de capital de giro em obras em andamento deve garantir um processo produtivo ritmado e um fluxo uniforme de produtos acabados para o armazém. O padrão expressa o custo de produtos que foram iniciados, mas não finalizados, em vários estágios do processo de produção. Em decorrência do racionamento, deverá ser calculado o valor da reserva mínima suficiente para o trabalho normativo de produção.

A quantidade de capital de giro adiantado em obras em andamento não é a mesma para empresas e indústrias. As principais razões para as diferenças são as características da organização, o volume de produção, a estrutura dos produtos.

O racionamento do capital de giro em obras em andamento é realizado por grupos ou tipos de produtos para cada divisão separadamente. Se a gama de produtos for diversificada, o padrão é calculado para os produtos principais, que representam 70-80% de sua massa total.

O padrão de capital de giro em obras em andamento é determinado pela fórmula:

H \u003d P * T * K,

onde P - custos de um dia para a produção de produtos;

T é a duração do ciclo de produção em dias;

K é o fator de crescimento.

As reservas de um dia são determinadas dividindo o custo de produção da produção bruta (comercializável) do trimestre correspondente por 90.

O produto da duração do ciclo de produção e o fator de escalonamento de custos é a taxa de estoque em dias para o item 'Trabalhos em andamento'.

A duração do ciclo de produção reflete o tempo gasto pelos produtos em trabalho em andamento desde a primeira operação tecnológica até a fabricação completa dos produtos e sua transferência para o armazém.

O ciclo de produção inclui estoque tecnológico (tempo de processamento de um produto), estoque de transporte (tempo de transferência de um produto de um local de trabalho para outro e para um depósito), estoque de trabalho (tempo gasto pelos produtos entre as operações de processamento e estoque de seguro (no caso de atraso em qualquer operação) No cálculo do padrão, o ciclo de produção é determinado para cada tipo de produto em dias corridos, levando em consideração o número de turnos da empresa por dia.Em empresas que produzem uma ampla gama de produtos, o a duração do ciclo de produção é determinada como uma média ponderada.

O coeficiente de aumento dos custos reflete a natureza de seu crescimento em obras em andamento por dias do ciclo de produção.

Todos os custos no processo de produção são divididos em únicos e incrementais. PARA montante fixo incluem os custos incorridos no início do ciclo de produção (custos de matérias-primas, matérias-primas e produtos semi-acabados adquiridos). Os restantes custos são considerados crescente (depreciação de ativos fixos, custos de eletricidade, salários, etc.).

O fator de escalonamento de custos é determinado pela razão entre o custo médio de um produto em processo de produção e montante total custos de produção. O coeficiente é determinado jeitos diferentes para a produção com um aumento de custos uniforme e desigual.

Se a maior parte dos custos vai para a produção logo no início do ciclo de produção (uma vez), e os custos restantes (crescentes) são distribuídos de forma relativamente uniforme ao longo do ciclo de produção (em produção em série), o coeficiente é calculado pela fórmula:

K = ––––––––––––––,

onde A - custos incorridos em um momento do início do ciclo produtivo;

B - outros custos incluídos no custo de produção.

Com um aumento desigual nos custos por dia do ciclo de produção, o coeficiente é determinado pela fórmula:

(Ce * T) + (C2 * T2) + (C3 * 3) + ... ... + (0,5 * Cp * T)

K = –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––,

onde Ce - custos únicos do primeiro dia do ciclo de produção;

C2, C3, ... - custos por dias do ciclo de produção;

T2, T3, ... - tempo desde o momento das operações únicas até o final do ciclo de produção;

Cp - custos incorridos uniformemente durante o ciclo de produção;

C - o custo de produção do produto;

T é a duração do ciclo de produção.

Os custos que aumentam uniformemente (Cp) são levados em consideração no cálculo do custo médio do produto pela metade, pois estão em todas as etapas do trabalho em andamento ao mesmo tempo.

O padrão para o item 'Despesas diferidas' é calculado de acordo com a fórmula:

H \u003d Ro + Rp - Rs,

onde Ro - o valor das despesas diferidas no início do período de planejamento;

Rp - despesas incorridas no período de planejamento de acordo com a estimativa;

Rs - despesas incluídas no custo de produção do período planejado.

Os produtos acabados fabricados na empresa caracterizam a passagem do capital de giro da esfera da produção para a esfera da circulação. Este é o único elemento padronizado dos fundos de circulação.

O índice de capital de giro para produtos acabados é calculado pela fórmula:

onde P - produção de um dia de produtos comercializáveis ​​ao custo de produção;

D é a taxa de estoque em dias.

As normas de capital de giro para produtos acabados são determinadas separadamente para produtos acabados no depósito e para mercadorias embarcadas, para as quais os documentos de liquidação estão sendo processados.

A norma para produtos acabados em armazém é determinada pelo tempo de coleta e acúmulo de produtos no tamanho necessário, armazenamento de produtos em armazém até o embarque, embalagem e rotulagem dos produtos, entregando-os na estação de embarque e embarque.

A norma para mercadorias expedidas, cujos documentos não são apresentados ao banco, é determinada pelos prazos estabelecidos para emissão de faturas e documentos de pagamento, envio de documentos ao banco e pelo tempo de crédito dos valores nas contas da empresa.

Além disso, padrões privados são estabelecidos para cada elemento do capital de giro normalizado. Além disso, adicionando padrões privados, o padrão total de capital de giro é determinado, refletindo a necessidade geral da empresa por seu próprio capital de giro no período planejado.

Além disso, é extremamente importante comparar o padrão total obtido com o padrão total do período anterior para determinar como a necessidade de capital de giro total da empresa muda no período de planejamento.

A diferença entre os padrões é a quantidade de aumento ou diminuição no padrão de capital de giro, que se reflete no plano financeiro da empresa.

Determinando a necessidade de capital de giro - o conceito e os tipos. Classificação e características da categoria "Determinação da necessidade de capital de giro" 2017, 2018.

O desempenho de uma organização depende em grande parte definição correta necessidades de capital de giro. A disponibilidade racional de capital de giro leva à minimização de custos, melhoria dos resultados financeiros, ao ritmo e coerência do trabalho da organização.

Uma superestimação da necessidade de capital de giro leva ao seu desvio excessivo para reservas, ao congelamento e amortecimento de recursos e à desaceleração do giro. Além disso, é caro para a entidade empresarial, pois há custos adicionais para armazenamento e aumento do imposto sobre a propriedade.

Um eufemismo pode levar a interrupções na produção e venda de produtos, cumprimento prematuro pela organização de suas obrigações e, finalmente, à perda de lucros. Em ambos os casos, o resultado é um uso irracional de recursos, levando à perda da estabilidade financeira.

Dimensões específicas capital de giro são determinados pela necessidade atual e dependem da natureza e complexidade da produção, duração do ciclo produtivo, sazonalidade da produção, taxas de crescimento da produção, mudanças nas condições de logística e comercialização dos produtos, procedimento para liquidações e organização de serviços de gestão de caixa, capacidades financeiras da organização, frequência e tempo de recebimento de pagamentos, etc.

A necessidade atual de capital de giro da organização é determinada por meio de seu racionamento - o elemento mais importante na gestão da formação e uso dos ativos circulantes.

racionamentoé o processo de estabelecimento tamanho ideal capital de giro necessário para as atividades comerciais normais da organização. O racionamento do capital de giro é objeto de planejamento financeiro interno. Por meio do racionamento, os serviços financeiros determinam a necessidade de capital de giro próprio em quantidade mínima, mas suficiente, o que garante o cumprimento das tarefas planejadas e a continuidade do processo de reprodução.

O racionamento é realizado calculando as normas e padrões para cada elemento do capital de giro.

Norma- Esse indicador relativo, expressando o volume de estoques de ativos materiais necessários para garantir o funcionamento normal e calculado em dias de estoque, rublos e porcentagens.

Taxa de capital de giro- esta é a expressão monetária do estoque de bens materiais, o mínimo necessário para o trabalho rítmico de uma entidade econômica.

A determinação da necessidade de capital de giro está intimamente relacionada ao plano de produção e à estimativa de custos planejados para a produção. No plano de produção, são trabalhadas questões das quais depende o fornecimento de produção com todos os tipos de recursos. Com base no plano de produção, é desenvolvida uma estimativa de custo para a produção de produtos, na qual o custo de produção é planejado. É a estimativa de custo que forma a base para determinar a necessidade de capital de giro.

Existem vários métodos para calcular os índices de capital de giro:

1. Método de contagem diretaé usado para o cálculo inicial de padrões e com uma mudança significativa nas condições de negócios. Este método consiste em calcular o valor das normas para cada elemento com o maior detalhe possível e levando em consideração todos os fatores influenciadores. Em seguida, os padrões em termos monetários são resumidos em padrões gerais.

2. Método analíticoé aplicado quando o período de planejamento não prevê mudanças significativas nas condições de negócios em relação ao período anterior. Nesse caso, o cálculo do índice de capital de giro é feito de forma agregada, ajustado pelo crescimento do volume de produção ou levando em consideração fatores individuais que afetam o valor do índice (por exemplo, o índice de inflação).

3. Método de coeficiente com base no tamanho básico do padrão com especificação para cada elemento do tamanho do padrão, levando em conta mudanças nas condições de entrega, produção, venda, cálculos, etc.

O processo de normalização do capital de giro inclui cinco etapas sucessivas de cálculo:

1. Cálculo das normas de estoque para cada elemento do capital de giro normalizado. As normas são fixadas em dias de estoque e significam a duração da propriedade da empresa no estado desse tipo de capital de giro. Por exemplo, a taxa de estoque de material é de 15 dias. Isso significa que os materiais são mantidos em estoque por no máximo 15 dias, durante os quais devem ser utilizados na produção e substituídos por novos recebimentos dos fornecedores de materiais. Uma taxa de trabalho em andamento de, digamos, 5 dias é baseada na duração do ciclo de produção (5 dias), durante o qual o produto deve passar por um ciclo de produção completo, controle de qualidade técnica e conformidade com padrões e especificações, e é creditado para o armazém de produtos acabados. A taxa de estoque de produtos acabados mostra a duração do produto acabado no armazém, ou seja, se a norma for de 7 dias, nesse período deverá ser acumulado um lote de remessa e os produtos liberados para o comprador ou enviados para a transportadora.

As normas são divididas em privadas e cumulativas. regras privadas calculado por tipos de estoques, produtos, etc. Se a empresa for multifuncional, então os cálculos são feitos por tipo de atividade ou por território. Com base em normas privadas são desenvolvidos normas agregadas.

2. Cálculo das despesas de um dia para os elementos do capital de giro em termos monetários. No processo de racionamento, são utilizados dados sobre estimativas de custos para a produção de produtos (obras, serviços). Via de regra, os cálculos são feitos com base nos indicadores do quarto trimestre do ano planejado, se a produção não for de natureza sazonal pronunciada. Para os estoques, o giro de um dia é calculado com base nos dados do item “Custos de material” da estimativa de custos de produção; para obras em andamento - com base no custo da produção bruta; para produtos acabados - com base no custo de produção de produtos comerciais.

Exemplo. De acordo com o artigo "Custos de material" da estimativa, está planejado gastar 4.500 mil rublos no quarto trimestre. A despesa de um dia é determinada dividindo o valor por 90 dias (duração condicional do trimestre): 4500: 90 = 50 mil rublos.

O custo da produção bruta de acordo com a estimativa planejada para o 4º trimestre é de 8.100 mil rublos. A rotatividade de um dia em trabalhos em andamento é igual a: 8100: 90 = 90 mil rublos.

O custo de produção de produtos comercializáveis ​​de acordo com a estimativa planejada para o quarto trimestre é de 9.720 mil rublos. O giro de um dia de estoques de produtos acabados é igual a: 9720: 90 = 108 mil rublos.

3. Determinar o padrão para um tipo específico de capital de giro com base nas normas do estoque e seu consumo em um dia.

Exemplo:

1) Vamos determinar o padrão OS para estoques de materiais: Consumo de materiais em um dia no valor de 50 mil rublos. multiplicado pela taxa de estoque em dias - 15 dias. O padrão para estoques é 50 × 15 = 750 mil rublos.

2) Vamos definir o padrão do sistema operacional para trabalhos em andamento: 90 × 5 = 450 mil rublos.

3) Vamos determinar o padrão OS para estoques de produtos acabados: 108 × 7 = 756 mil rublos.

4. Análise da necessidade média de recursos para cobrir despesas diferidas.

Determine o valor que a empresa costuma investir em despesas futuras. Uma empresa pode planear aumentar esta quantia se se espera que as despesas aumentem, ou diminuir se se espera que as despesas diferidas sejam anuladas no custo de produção. No primeiro caso, serão necessários investimentos adicionais em capital de giro, no segundo, ao contrário, a necessidade de capital de giro neste item é reduzida, mas um aumento no custo acarretará um aumento no padrão para os itens “Trabalho em progresso” e “Produtos acabados”.

Exemplo. Vamos supor que a necessidade média de despesas diferidas seja de 40 mil rublos:

a) a empresa planeja criar um fundo de reparo em um valor maior do que antes. O aumento será de 10 mil rublos. Consequentemente, o padrão de capital de giro no item "Despesas diferidas" será: 40 + 10 = 50 mil rublos.

b) a empresa planeja amortizar 20% das despesas diferidas ao preço de custo, então o padrão será: 40 × 0,8 = 32 mil rublos.

5. Determinação do padrão geral de capital de giro para o ano planejado:

a) 750 + 450 + 756 + 50 = 2.006 mil rublos;

b) 750 + 450 + 756 + 32 = 1.998 mil rublos.

Juntamente com o planejamento (racionamento) da necessidade de capital de giro e o cálculo do padrão total, são realizados cálculos de previsão que modelam tanto a posição financeira futura da organização quanto o estado de seu próprio capital de giro.

Cada vez mais, os bancos têm uma pergunta - como determinar a necessidade de capital de giro do mutuário? fórmulas matemáticas nem sempre funcionam, os livros didáticos não falam nada sobre isso, nem todo mundo tem experiência suficiente. Vamos tentar considerar neste artigo métodos para determinar a necessidade de capital de giro.

Cálculo do ciclo de comércio e produção (doravante denominado TPC)

Antes de calcular o limite de crédito, é necessário determinar a duração do TPP. Por exemplo, o prazo de entrega da matéria-prima é de 15 dias (o pagamento é 100% adiantado), a produção da mercadoria é de 30 dias, o prazo de entrega ao comprador é de 10 dias (pagamento com pagamento diferido em 30 dias). Como podemos ver no exemplo, o TPC será 15+30+30 = 75 dias. vamos aumentar termo dado até 100 dias em risco de uma situação inesperada.

Do cálculo acima, podemos concluir que o prazo da tranche (período de rotatividade) não ultrapassará 100 dias.

Cálculo do Limite de Crédito

A abordagem clássica para calcular a necessidade de capital de giro (doravante denominada PIC) é calcular o valor do empréstimo a partir dos dados das demonstrações financeiras da última data de relatório:

PIC = Contas a receber + Estoques - Contas a pagar.

Se o POS for positivo, não há necessidade. Se negativo - isto é, para o valor que acabou durante o cálculo.

Por exemplo, DZ - 100 m.r., Reservas - 15 m.r. , KZ - 170m. POS \u003d 100 + 15-170 \u003d - 55 m. Assim, o limite de crédito é de 55 m.r.

É necessário realizar o cálculo dos últimos 12 meses com base no balanço para que os cálculos estejam corretos. Você pode tirar a média.

Esta abordagem para calcular o TIC não é adequada para empresas envolvidas na construção, tipos diferentes atividades e prestação de serviços.

Refinanciamento

Ao refinanciar um empréstimo para recompor o capital de giro, o limite não é recalculado. Nesse caso, é necessário analisar para que fins o empréstimo emitido anteriormente foi gasto.

Por exemplo, vemos que em junho de 2014 a empresa obteve um empréstimo de 150 m.r. para capital de giro. Ao mesmo tempo, a receita do 1º semestre do ano foi de 600 m.r. TPC - 30 dias. Liquidações com fornecedores - 100% pré-pagamento, com compradores - 70% pré-pagamento, 30% após o fato em 12 dias. À primeira vista, a necessidade de capital de giro não é mais observada. Mesmo se pegarmos a receita mensal média (600/6 = 100) e multiplicarmos pela parcela de pagamento com pagamento diferido (30%), obtemos a demanda máxima de 30 m.r. por mês Além disso, o empréstimo emitido no valor de 150 m.r. deveria ter aumentado a receita média mensal em 150 m.r. com TPC em 30 dias, a receita adicional para o segundo semestre do ano deve ser de cerca de 150 m.r. * 6 = 900 m. De acordo com o balanço, vemos que a receita anual era de apenas 1300 m.r., deveria ser mais de 900 m.r. A questão é - para que finalidade o empréstimo concedido anteriormente foi usado.

Esta situação poderia ocorrer se a empresa utilizasse o empréstimo para outros fins, podemos encontrar a resposta analisando os seguintes itens do balanço:

1. Variação do ativo não circulante - a empresa poderia direcionar recursos para compra de imobilizado, construção, etc.,
2. Mudança nos investimentos financeiros - os fundos podem ser gastos na concessão de empréstimos, na compra de ações, etc.
3. Queda no contas a pagar - a empresa poderia "consertar" buracos no contas a pagar
4. Um forte aumento de adiantamentos emitidos - os recursos podem ser gastos em adiantamentos emitidos que ainda não foram fechados (PERDAS ou longos prazos de entrega)

De qualquer forma, é preciso solicitar o extrato de 51 contas e verificar a finalidade dos pagamentos - para onde foram enviados os recursos do crédito. A seguir, confira os dados das contrapartes para o SEB. Se as empresas tiverem sinais de trânsito, podemos concluir que o empréstimo foi “trazido” do negócio. Se as empresas forem reais, é necessário analisar a estrutura e dinâmica de DZ e KZ de acordo com os balanços.

No caso de se concluir que um empréstimo concedido anteriormente para o qual é necessário refinanciar foi "retirado" do negócio ou usado de forma inadequada finalidade, o refinanciamento não é aconselhável.

A segunda pergunta que o banco deve fazer é por que a empresa está pedindo o refinanciamento. Se se trata de baixar a taxa de juros, é mais ou menos claro. Mas se a empresa pedir para aumentar o prazo do empréstimo e mesmo a uma taxa mais alta, o quadro é claro - o mutuário não consegue lidar com o peso da dívida.

Empréstimo para aumentar o capital de giro

É categoricamente impossível realizar qualquer cálculo do PIC usando fórmulas com aumento do capital de giro. Nesse caso, significa que a empresa solicitou ao banco não a reposição do capital de giro, mas um empréstimo para aumentar o capital de giro. Isso é uma grande diferença.

Por exemplo, uma empresa celebrou um grande contrato de 300 m.r. Nos termos deste contrato, ela deve concluir a obra às suas próprias custas no prazo de 6 meses e só depois disso será feito o pagamento. Neste caso, é óbvio que são necessários 300 m.r. e nenhuma fórmula precisa ser aplicada aqui. Mas é preciso antes de tudo analisar os riscos de não cumprimento do contrato.

Então nós gastamos breve revisão quando e como calcular o valor do empréstimo para PIC.

Deixe seus riscos serem mínimos!